Vieni ai mercati piangendo da casa, non puoi essere catastrofico

Sì, la preoccupazione per l’aumento delle previsioni di inflazione sta raggiungendo gli investitori. Vediamo dove siamo e dove stiamo andando.

Vorrei dire che non è grave che non abbiamo un po’ di pancia, ed è che ai mercati bisogna venire “piangendo” da casa. Con questo, quello che voglio dire è che dopo alcuni rialzi dei mercati azionari che durano da anni, il 2020 ha permesso con i forti ribassi di comprare ed entrare a prezzi molto interessanti e ancora da marzo 2020 abbiamo un fortissimo rally al rialzo. E dopo la caduta di marzo dello scorso anno diventeremo castastrofici adesso per paura dell’inflazione? Abbiamo davvero paura dell’inflazione più di quanto stiamo già vivendo con la pandemia e con cali che battono tutti i record storici? Amico, per favore, facciamo sul serio e mettiamo le cose in prospettiva, non credi?

Non tutto è oscuro anche per l’investitore più pessimista. Quindi iniziamo regalandoci gioia e vedendo cose positive.

– Primo fra tutti l’indice El Baltic Dry, che riflette sempre molto bene le prospettive di crescita economica. Ed è che dal terreno che si è formato a maggio 2020 sale già del +702% niente di più e niente di meno. Questo indice è nato nel 1985 e misura l’evoluzione del trasporto marittimo delle principali materie prime. La sua interpretazione è molto semplice: se l’indice sale significa che aumenta la domanda di materie prime e con essa la produzione e la crescita economica mondiale. Nel 2010 ha raggiunto quota 4.000 e con la crisi del 2008 è scesa da 11.000 a 700, avvertendo di quello che sarebbe successo.

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– L’indice di ottimismo delle piccole imprese negli Stati Uniti è salito di 1,6 punti rispetto al mese precedente, nello specifico a 99,8, il livello più alto da dicembre e leggermente al di sopra della media di 98, sebbene sia ancora al di sotto dei livelli pre-pandemia.

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– L’indicatore ZEW del sentimento economico in Germania è aumentato di 13,7 punti rispetto al mese precedente, a 84,4 in quello che è il livello più alto dal febbraio 2000 e ben al di sopra delle aspettative del mercato, che erano 72.

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– La maggior parte degli indici azionari e delle società che li compongono rimangono al di sopra della loro media di 200 giorni, indicando una forza al rialzo.

– La Federal Reserve degli Stati Uniti continuerà a mantenere il suo piano, ovvero non aumenterà i tassi di interesse né ridurrà il suo programma di acquisto di attività.

Ebbene, finora le cose buone, credetemi, non sono poche e sono di grande importanza. Ma andiamo con quello che comincia a preoccupare gli investitori, le previsioni di alta inflazione negli USA Al momento, oggi abbiamo appreso che è salita al 4,2% ad aprile dal 2,6% di marzo, ben al di sopra delle previsioni del 3,6%. È il dato più alto dal settembre 2008 e tutto per “colpa” del boom dei prezzi delle materie prime. Nel grafico seguente è possibile vedere l’evoluzione dell’inflazione negli Stati Uniti praticamente nel corso della sua storia, dal 1920 ad oggi.

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Ovviamente, quando si parla di paura o preoccupazione, è inevitabile guardare alla volatilità che si misura con l’indice Vix. Ebbene, è salita del +17% e ancora una volta supera la key zone di 20 (è a 23). Ricordiamo che il positivo per le Borse è che è sotto i 20. Al momento è salito del +36% in pochi giorni.

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E un altro timore è quello della carenza di chip e il timore di carenze in alcuni settori. In effetti, lunedì il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del -4,7% in quello che è il suo più grande calo dall’8 marzo. In prismabursatil.com ho realizzato un video che spiega tutto questo argomento, perché, conseguenze, quali settori e aziende interessa, soluzione, quando verrà risolto Ecco qui

Nel grafico puoi vedere che la resistenza è insormontabile al momento.

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Ti dirò una nota che probabilmente non conosci. Il cosiddetto indice Tick, che confronta le azioni che salgono con quelle che scendono di secondo in secondo, ha fatto qualcosa di straordinario: le società della Borsa di New York che negoziano al ribasso hanno sovraperformato quelle che scambiano al rialzo di 2.070 punti, portando l’indice a un record Basso. Tutto questo è successo quando il Nasdaq è sceso del -2% in apertura prima di riprendersi (è sceso di oltre -5% dal suo picco di aprile, poiché le preoccupazioni sull’inflazione hanno finito per causare un’ondata di vendite di titoli tecnologici che erano in qualche modo “sopravvalutato”.

Le azioni statunitensi colpite dalla più grande raffica di vendite mai registrata

Con tutto questo, è normale che ci sia stato un flusso di denaro dallo scambio tradizionale alle criptovalute da parte degli investitori al dettaglio (cioè come te e me). Ad esempio abbiamo il volume degli scambi di futures sull’etere che il 1 aprile non ha raggiunto quota 1.000 e l’altro giorno ha raggiunto quota 6.500.

Per quanto riguarda il settore turistico in Spagna, non tutto sarebbe stato rose e fiori, e se la decisione del Regno Unito di escludere la Spagna dalla lista verde rimanesse in vigore a luglio con l’inizio dell’alta stagione, potrebbe risentirne. Si noti che ad esempio, l’ultimo anno normale, nel 2019, abbiamo avuto un record di quasi 84 milioni di visitatori stranieri di cui il 20% britannici, circa 18 milioni, rendendo il Regno Unito il principale mercato di origine e anche quello con più soldi speso per il turista. E cosa c’entra con la lista verde? Ebbene, chi viene in Spagna dal 17 maggio è obbligato a fare un test PCR prima e dopo e una quarantena al ritorno nel proprio paese. Quindi, devi stare attento con aziende come Amadeus, eDreams, Aena, NH Hoteles, Meliá.

E se stai cercando società spagnole con un buon dividend yield per quest’anno, ci sono 10 Ibex 35 che rendono più del + 4% (dividend yield stimato per il 2021), come ad esempio:

  • Enagas 9,36%
  • Telefonica 7,87%
  • Mapfre 7,77%
  • Naturgia + 7,05%
  • SCA 6,88%
  • Rete Elettrica 6,63%
  • Endesa 5,85%
  • Repsol 5,84%
  • Acerinox 4,43%
  • Santander 4,09%

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per Ismael de la Cruz

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