Una rottura dei mercati sarebbe normale e salutare

Oggi è l’11 aprile. Se prendiamo l’S & P500 dal 1950 al 2019 abbiamo che il rendimento medio di quel giorno è + 0,29%.

Domani è martedì. Te lo dico perché ultimamente tende ad essere una buona giornata per i mercati. Ad esempio, se prendiamo dall’anno scorso, l’S & P500 ha avuto un rendimento medio di + 0,35% il martedì, con il successivo miglior giorno della settimana il lunedì con un rendimento di + 0,12%. Dall’altro lato abbiamo giovedì con un rendimento medio negativo di -0,18%. Ma attenzione, che i martedì non sono solo favorevoli per i mercati azionari, ma anche per valute come il dollaro canadese e il dollaro australiano. Il giovedì, invece, il giorno peggiore della settimana per le azioni, è invece favorevole a valute come l’euro, la sterlina inglese, lo yen giapponese e il franco svizzero. E per concludere questa rassegna statistica, il mese di aprile è favorevole per la sterlina britannica (aumento medio del + 1,2%), per la Borsa britannica (aumento medio del + 2,1%) e per il dollaro neozelandese.

Sì, il rally rialzista dei mercati formatosi a marzo 2020 è tremendo. Il grafico seguente del Wall Street Journal è molto rivelatore e possiamo vedere dal 1950 le cadute dell’S & P 500 (almeno -25%) da un massimo storico e come l’ultimo del 2020 abbia avuto una ripresa spettacolare che continua ancora valida .

Nessuno si stupirà che la ripresa e il rally siano stati guidati dai valori che hanno sofferto di più e sono caduti di più in precedenza con l’inizio del covid 19 ed è nel mese di novembre che quei valori iniziano a superare il resto dei valori, cioè quando iniziano ad emergere le prime novità sui vaccini. Nel grafico di Charles Schwab possiamo vedere il confronto. la linea blu sono i valori guadagnati in borsa con l’inizio della pandemia di coronavirus. la linea arancione sono i valori persi nella pandemia. È dal mese di novembre quando entrambi i tipi di valori iniziano a pareggiare e nel febbraio di quest’anno è quando i valori che derivano dal subire le dure conseguenze alla fine superano e prevalgono sugli altri.

A nessuno sfugge che i mercati azionari hanno iniziato molto bene l’anno, non invano le principali borse mondiali si tingono di verde (Ibex, Cac, Ftse, Mib, Eurostoxx, Dax, Nikkei, Hang, Seng, S & P500, Dow Jones, Nasdaq ) e la maggior parte con buone cifre e diverse a livelli record. Questo è indubbiamente positivo per gli investitori, ma non solo perché sono positivi, ma perché la storia ci mostra che dopo una buona performance nel primo trimestre dell’anno, l’evoluzione dei mercati tende ad essere favorevole nel resto dell’anno. Il punto è che quando i mercati sono aumentati del 5-10% nel primo trimestre dell’anno, l’evoluzione per il resto dell’anno è stata del + 12,3% (ricorda che l’S & P500 è salito di +5 nel 1 ° trimestre , 8%). La cosa curiosa è che se il rialzo del mercato nel trimestre è molto forte, ad esempio superiore al + 10%, nel resto dell’anno il rialzo medio è del + 6,5%. Pertanto, la scala storica ideale è che il 1 ° trimestre abbia un aumento del 5-10%, come è successo nel 2021. C’è un anno molto particolare, precisamente il 1987, nel trimestre è cresciuto del +20,1% e il il resto dell’anno è stato negativo.

Il numero di settimane di fila che il Dow Jones Transportation sale è un record, infatti dal 1989 non ha visto niente di simile e se sale di una settimana in più eguaglierà il traguardo di quell’anno, che era di 11 settimane. Nel grafico su misura puoi vedere tutto questo molto bene.

In ogni caso, se assistessimo a una rottura, una correzione, entrerebbe nella normalità, poiché l’S & P500, una volta fissato nuovi massimi storici, si trova a livelli di ipercomprato non visti negli ultimi 4 anni, come ben apprezzati sul grafico su misura.

Tutto questo rally del mercato azionario ha portato all’accusa di oro, il bene rifugio per eccellenza, e il denaro è uscito in oro negli ultimi 3 mesi. L’oro è sceso sotto i 1.745 $ venerdì dopo aver toccato un massimo di 5 settimane di 1.758 $ nella sessione precedente. Tuttavia, ha registrato un aumento settimanale, il primo in 3 settimane.

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La Borsa canadese, di cui si parla poco, è ai massimi storici aiutata dagli ultimi dati secondo cui l’economia ha aggiunto 303.100 nuovi posti di lavoro a marzo, portando il tasso di disoccupazione al 7,5%, il più alto da prima della pandemia.

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Se andiamo su altri mercati, abbiamo il mais che raggiunge i livelli dell’estate 2013 e già nell’anno sale del + 20,2% a causa delle preoccupazioni per la scarsità di approvvigionamento dovuta alla riduzione della produzione.

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per Ismael de la Cruz

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