Una passeggiata casuale lungo Wall Street / Una passeggiata casuale lungo Wall Street (Burton G. Malkiel) | Libri di borsa

In spagnolo si intitola “A Random Walk on Wall Street”. il teoria del mercato efficiente dice che è impossibile vincere sul mercato. Non c’è modo di ottenere rendimenti superiori alla media nel lungo periodo. È possibile fare di meglio in pochi anni ma sarà per fortuna, non per conoscenza, e prima o poi ci saranno alcuni anni in cui peggiorerà della media, quindi le prestazioni a lungo termine non supereranno il mercato in nessun caso. Malkiel difende questa teoria, anche se con alcuni sfumature personali .

Malkiel è uno inverter di lungo termine e pensa che il Borsa è un ottimo investimentoQuindi pensi che l’opzione migliore sia investire replicante il indici ampio mercato (es; IBEX 35, S&P 500, Eurostoxx 50, ecc.). investitori individui possono avere risultati lo stesso di buono rispetto al esperti.

Il libro è diviso in 4 parti:

  • Nella prima parte parla delle forme più comuni di valore il Azioni, Rivede le bolle più famose della storia, fa uno studio sull’evoluzione delle valutazioni delle azioni tra gli anni ’60 e ’90, spiega come evitare di cadere in future bolle finanziarie e come valutare adeguatamente le società prima di investire in esse.
  • Nella seconda parte analizza il modo di pensare del professionisti quando si investe o si specula sul mercato azionario: fare uno studio approfondito del analisi tecnica e il analisi fondamentale , Confrontando l’uno e l’altro. Analizza anche brevemente un’altra serie di analisi del mercato azionario e tecniche di previsione, nonché l’affidabilità dei guru.
  • La terza parte è dedicata al diverso teorie sulla gestione del portafoglio io innovazioni nel mercati finanziari apparso negli anni ’90: analizza la teoria del portafoglio moderno (MPT), il modello di valutazione delle attività finanziarie (CAPM) e le teorie basate sul BETA (deviazione di un asset dal suo rendimento medio di mercato). Affronta anche i pro e i contro dei derivati ​​(opzioni e futures), comprese una serie di strategie incentrate sugli investitori a lungo termine.
  • La quarta parte è una guida su tutti i tipi di investimento: Analizza il problema dell’inflazione per gli investitori e fornisce consigli per investire in fondi comuni di investimento, obbligazioni, abitazioni abituali, investimenti immobiliari, assicurazioni, oro e oggetti da collezione. Spiegare come considerare le tasse quando si investe. Fornisce inoltre una serie di regole per stimare il rendimento futuro che ci si può aspettare, a seconda del tipo di attività in cui è investito. C’è anche un capitolo su come investire durante il ciclo di vita dell’investitore. Infine offre una serie di strategie di investimento in borsa, a seconda delle conoscenze e del tempo a disposizione di ciascun investitore.

Quando si acquista il libro è importante assicurarsi di acquistare il libro ultima edizione, Poiché l’autore aggiorna i contenuti del libro ogni volta che lancia una nuova edizione. Include anche un file analisi di ciò che ci si può aspettare dal mercato, a parere dell’autore, in anni dopo nell’edizione del libro.

Burton G. Malkiel e Warren Buffet sono i due investitori a lungo termine, ma hanno posizioni abbastanza distanti. Malkiel pensa che sia quasi impossibile battere il rendimento medio degli indici e Buffet lo sa, e ha dimostrato, che è possibile farlo e che dovrebbe essere anche l’obiettivo di ogni investitore.

Preferisco lo stile di investimento di Warren Buffet, ma lo è anche lo stile di Malkiel molto valido, Soprattutto per il investitori con meno conoscenza e tempo a disposizione. Lo stile di Malkiel, segui ampi indici di mercato, garantisce un buon risultato lungo termine. Nessuno dei due stili è il sistema perfetto per tutti gli investitori. Ogni investitore dovrà decidere, a seconda delle proprie circostanze, quale si adatta meglio alla propria situazione.

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Libri complementari:

  • The Warren Buffet way, di Robert G. Hagstrom: Warren Buffet è l’investitore a lungo termine più conosciuto al mondo. Questo libro descrive la sua filosofia di investimento, basata sull’analisi fondamentale. Buffet ha una visione a lungo termine. Compra aziende sottovalutate e le conserva per decenni.
  • Value investing, di Martin J. Whitman: fornisce la visione dei grandi investitori quando valutano le aziende. Quello che fa, molto schematicamente, è stimare il prezzo che un grande investitore pagherebbe se lanciasse un’offerta pubblica di acquisto per la società.
  • Vincere a Wall Street, di Martin Zweig: Zweig è uno degli analisti a lungo termine di maggior successo negli Stati Uniti. Nel libro spiega in dettaglio il suo sistema, in cui combina la macroeconomia (molto conveniente per l’investitore privato) con la selezione di società specifiche. Portafoglio rotto più spesso di Warren Buffet o John Neff. Mantiene i valori tra pochi mesi e pochi anni.
  • Uno su Wall Street, di Peter Lynch: Lynch è specializzato nell’investire in piccole imprese, ad alta crescita, a lungo termine, sebbene investe anche in molti altri tipi di attività, sempre a lungo termine. Spiega il tuo metodo di selezione dei valori.
  • Beating Street, di Peter Lynch: questo è il secondo libro di Peter Lynch. Sebbene non sia essenziale, è molto comodo leggere prima “One up on Wall Street”, poiché si tratta di un’estensione di ciò che è stato esposto in questo primo libro.
  • John Neff sugli investimenti, di John Neff: John Neff è un investitore di valore. Principalmente alla ricerca di aziende con un PER basso. Il suo sistema è molto applicabile per l’investitore privato.
  • Value investing, di Greenwald, Kahn, Sonkin e van Biena: descrive il value investing e ne analizza i vantaggi e gli svantaggi. Include il sistema di investimento di 8 investitori value di successo, confrontando le differenze tra loro durante l’analisi delle società.

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