Severn Trent: analisi fondamentale e tecnica (Regno Unito = (PR LP = 1% -3%)

Ciao,

Gordon, penso che Severn si trovi in ​​una situazione leggermente migliore ora rispetto alla United Utilities perché il debito di Severn è leggermente inferiore. Anche se anche per questo la redditività iniziale di United Utilities è leggermente superiore.

Penso che l’idea dovrebbe essere quella di avere 2 nel tuo portafoglio (come ha già fatto Sparrow), ma se vuoi quello nella migliore situazione ora, questo è Severn Trent.

JMV, il PER al momento è insignificante, a causa dell ‘”insolito” che sta avendo. Questi insoliti lo scorso anno sono stati gli ammortamenti contabili (no cash out of the box) per l’acquisto di alcune società controllate, e quest’anno continua ad essere lo stesso. Ma senza tener conto di ciò, il PER è inferiore (guarda il BPA 2019, ad esempio, di £ 1,33). E i flussi di cassa sono molto stabili, come vedremo ora.

I risultati che ha appena presentato sono quelli del suo secondo trimestre 2020/2021:

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Il BPA scende del 31%, quindi ti ho parlato principalmente dei maggiori deprezzamenti. Ma il flusso di cassa rimane molto stabile:

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Si noti che il flusso operativo è quasi lo stesso dell’anno scorso e il flusso di cassa libero sta crescendo un po ‘(anche perché l’anno scorso è stato un po’ basso, nella norma).

L’indebitamento finanziario netto è aumentato del 5% nell’ultimo anno, sebbene sia rimasto invariato negli ultimi 6 mesi:

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Sai che una parte dei ricavi di Severn Trent (e di United Utilities) dipende da cose come perdite d’acqua e reclami dei clienti sulla qualità dell’acqua, e su questi problemi quest’anno sta andando bene, quindi per ora è nei parametri per ottenere un miglioramento nel salario minimo (questo miglioramento, in misura maggiore o minore, di solito si ottiene sempre).

Se la flessione economica dei risultati e dei flussi sarebbe stata un po ‘migliore. Partendo dalle entrate, sono diminuite un po ‘(poco) perché è stata consumata meno acqua (soprattutto le industrie, ovviamente). E a questo si è aggiunto l’aumento della delinquenza (per le persone che hanno esaurito il reddito):

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Qualcosa ha influito su questo, ma poco, come vedete nei flussi che ho messo prima.

Il problema delle pensioni è stato leggermente aggravato dai movimenti del mercato, ma è piccolo:

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Di cosa parla le pensioni delle società estere che spiego in questo video:

E il dividendo previsto per quest’anno è di 1,0158 sterline, in aumento dell’1,5%.

Nell’area delle 21-23 sterline penso sia un buon acquisto. Il rendimento del dividendo iniziale qui è del 4,4% -4,8%.

Ed è ora in quest’area, come vedi nel grafico settimanale:

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È molto improbabile che tu possa fare trading al di sotto di £ 21, quindi quelle £ 21-23 penso siano una buona area per lo shopping.

Ciao.

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