Servizi Applus: analisi fondamentale – Forum investireoggi.info

Ciao,

Sto aggiornando l’opinione di Applus su richiesta di VRM.

La vedo ancora nel medio termine perché ancora non vedo le sue barriere all’ingresso (l’ho guardata un po ‘, onestamente, non ho passato molto tempo con lei). La cosa più nota di Applus sono gli ITV, e questo ha barriere all’ingresso molto basse, insufficienti a lungo termine.

Inoltre fa molte altre cose simili (certificazioni, approvazioni, test, ecc.) Per molti settori ed è per questo che finora non ho trovato informazioni sufficienti per darti un’idea delle loro barriere all’ingresso .

In termini di risultati, dal 2015 pubblica il risultato complessivo e un altro con rettifiche (di cui è possibile che siano ordinari o straordinari).

Ad esempio, nel 2016 l’EPS totale è di 0,15 euro e quello rettificato da Applus è di 0,64 euro. Gli aggiustamenti sono più tasse e roba del genere, ma lascia che ti dica che almeno dal 2015 fa quegli aggiustamenti.

A 11 euro, con un BPA di 0,15 il PER è 73 volte.

A 11 euro, con un BPA di 0,64 il PER è 17 volte.

Guardando questi PER e senza guardare l’azienda in dettaglio, mi dà la sensazione che almeno in parte queste regolazioni siano straordinarie, anche se forse non tutte.

Considerando tutti gli aggiustamenti il ​​PER 2016 è 17 volte, e nel 2017 nei primi 9 mesi il BPA scenderà un po ‘(con tutti gli aggiustamenti), quindi il PER 2017 (con tutti gli aggiustamenti) sarà 17-18 volte .

Il dividendo è di 0,13 euro, quindi il rendimento del dividendo a 11 euro è dell’1,2%, molto basso.

Per quanto riguarda le barriere all’ingresso (ricorda che non le ho ancora esaminate in profondità) lo vedo nel medio termine.

E per valutazione fondamentale, ora lo vedo costoso, quindi non lo comprerei nemmeno a medio termine.

Ciao.

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