Risultati della Santander Bank nel 2014

molto bene

Tutti i dati sono confrontati con quelli del 2013, salvo diversa indicazione.

L’utile netto aumenta notevolmente a 5.816.000 euro, rappresentando un utile per azione (EPS) di 0,46 euro (+ 20%). Le plusvalenze straordinarie che ha realizzato (vendita di quote dei business Insurance, Pensions nel Regno Unito, Santander Consumer USA e Altamira) sono salite a 1.589 milioni di euro, e le ha dedicate interamente agli accantonamenti, quindi nei 5.816.000 euro di profitto netto. Il fabbisogno di accantonamenti nel 2014 è stato inferiore rispetto al 2013, e nel 2015 continuerà probabilmente a diminuire, già abbastanza vicino alla normalizzazione della situazione. Le valute hanno danneggiato i risultati di Banco Santander nel 2014, anche se probabilmente saranno più favorevoli nel 2015.

L’utile netto ordinario è distribuito come segue per area geografica: Brasile 19%, Spagna 14%, Regno Unito 19%, Messico 8%, Stati Uniti 10%, Cile 6%, Germania 5%, Polonia 6%, Portogallo 2%, resto dell’America Latina il 5% e il resto dell’Europa il 6% (Santander Consumer Finance).

I margini bancari crescono, seppur di poco: margine di interesse 29.548.000 euro (+ 4%), margine lordo 42.612.000 euro (+ 1,7%) e margine operativo netto 22.574.000 d ‘euro (+ 3,7%). A tassi di cambio costanti, l’evoluzione di questi margini è molto migliore, poiché i tassi di interesse sono aumentati dell’8,8%, l’utile lordo è aumentato del 6,2% e l’utile netto è aumentato del 9,1%.

il commissioni nette rimangono a 9.696.000 euro, anche se a cambi costanti aumentano del 5,4%.

Credito ai clienti cresce del 7,3%, Che è abbastanza nelle circostanze attuali. Depositi dei clienti in aumento del 6,5%, Così la rapporto credito / deposito rimane a 113%, Livello molto simile a quello del 2013, all’interno della zona comoda. il rapporto crediti / capitale è 7, 9 volte, Livello abbastanza sicuro.

Il tasso di insolvenza migliora a 5,2% dal 5,6% del 2013. Si tratta di un livello abbastanza buono, che per di più probabilmente continuerà a scendere nei prossimi trimestri. Le voci insolute nette sono state la metà di quelle del 2013, un grande passo avanti rispetto agli anni precedenti. La copertura per insolvenze aumenta a 67,2% dal 64,9% del 2013. La copertura per insolvenze non è elevata, ma è sufficiente nella situazione attuale.

Lo stock di immobili è cambiato poco negli ultimi 3 mesi del 2014. Lo stock lordo scende a 7.904.000 euro da 7.946.000 euro nel terzo trimestre 2014, e lo stock netto sale appena a 3.533.000 euro da 3.530 milioni di euro. Il settore immobiliare non è un grosso problema per Santander, anche se dovrà ridurre questo stock per migliorare la redditività della banca.

Risultati Banco Santander per area geografica: (a cambi costanti)

  • I) Europa continentale:

    • Margine di interesse 8.728 milioni di euro (+ 7,9%)
    • Commissioni nette 3.457 milioni di euro (+ 1,1%)
    • Margine lordo 12.822.000 euro (+ 3%)
    • Margine netto 6.485.000 euro (+ 8,8%)
    • Utile attribuito 2.078.000 euro (+ 87,4%).
    • Crediti verso clientela 266.827.000 euro (+ 0,6%)
    • Depositi della clientela 255.719.000 euro (+ 0,1%)
    • Rapporto credito / deposito 104%.
    • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 49,4% dal 52,1%
    • Tasso di default: miglioramento fino all’8,93% dal 9,13%.
    • Copertura dei crediti deteriorati: rimane al 57,2%, rispetto al 57,3% del 2013.

    Accantonamenti inferiori fanno aumentare l’utile attribuito molto più in alto dei margini bancari. Dati per unità di business:

    • Spagna:
      • Margine di interesse 4.768.000 euro (+ 9,4%)
      • Commissioni nette 1.796.000 euro (-2%)
      • Margine lordo 6.997.000 euro (+ 0,6%)
      • Margine netto 3.515.000 euro (+ 9,2%)
      • Utile attribuibile 1.121 milioni di euro (+ 140,5%).
      • Crediti verso clientela 157.047.000 euro (-1,7%)
      • Depositi da clientela 178.446.000 euro (-1,5%)
      • Rapporto crediti / depositi 88%.
      • Rapporto di efficienza: molto miglioramento al 49,8% e al 53,7%.
      • Tasso di insolvenza: miglioramento fino al 7,38% dal 7,49%.
      • Copertura dei crediti deteriorati: sale leggermente al 45,5% dal 44%.

      In Spagna, l’effetto di accantonamenti inferiori è più evidente, sebbene il profitto sia ancora ben al di sotto di quello che sarebbe il suo livello normale (l’obiettivo di Santander è di raggiungere i 3 miliardi nei prossimi anni). È importante che la delinquenza inizi a diminuire, anche se al momento è bassa. Ha spazio sufficiente per aumentare il credito e con esso i vantaggi.

    • Portogallo:
      • Margine di interesse 546 milioni di euro (+ 6,3%)
      • Commissioni nette 280 milioni di euro (-11,8%)
      • Margine lordo 956 milioni di euro (+ 4,3%)
      • Margine netto 465 milioni di euro (+ 10,5%)
      • Utile attribuito 189 milioni di euro (+ 65,1%)
      • Crediti verso clientela 23.180 milioni di euro (-5,3%)
      • Depositi da clientela 24.016.000 euro (-0,7%)
      • Rapporto credito / deposito 97%
      • Indice di efficienza: miglioramento fino al 51,4%, rispetto al 54,1% del 2013.
      • Tasso di default: peggiora all’8,89% dall’8,12%.
      • Copertura NPL: aumenta dal 50% al 51,8%

      Anche il fabbisogno di accantonamenti è in calo in Portogallo, sebbene il miglioramento complessivo sia inferiore a quello della Spagna. La delinquenza è ancora in aumento.

    • Polonia:
      • Margine di interesse 834 milioni di euro (+ 6,7%)
      • Commissioni nette 435 milioni di euro (+ 8,3%)
      • Margine lordo 1.376.000 euro (+ 4,1%)
      • Margine netto 795 milioni di euro (+ 9,3%)
      • Utile attribuito 358 milioni di euro (+ 6,9%)
      • Crediti verso clientela 16.976.000 euro (+ 7,7%)
      • Depositi della clientela 20.144.000 euro (+ 12%)
      • Rapporto credito / deposito 84%.
      • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 42,2% dal 44,9% di
      • Tasso di insolvenza: miglioramento fino al 7,42% dal 7,84%.
      • Copertura NPL: in leggera diminuzione al 60,3% dal 61,8%
    • Santander Consumer Finance:
      • Margine di interesse 2.459.000 euro (+ 5,4%)
      • Commissioni nette 836 milioni di euro (+ 6,2%)
      • Margine lordo 3.309.000 euro (+ 6,4%)
      • Margine netto 1.857 milioni di euro (+ 8%)
      • Utile attribuito 891 milioni di euro (+ 12,3%).
      • Crediti verso clientela 60.448.000 euro (+ 7,9%)
      • Depositi da clientela 30.847.000 euro (-0,1%)
      • Rapporto credito / deposito 196%.
      • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 43,9% dal 44,7%
      • Tasso di default: peggiora al 4,82% dal 4,01%
      • Copertura degli NPL: da bassa a 100,1% da 105,3%.
  • II) Regno Unito:

    • Margine di interesse 4.234.000 euro (+ 16,5%)
    • Commissioni nette 1.028 milioni di euro (-1,7%)
    • Margine lordo 5.541.000 euro (+ 7,7%)
    • Margine netto 2.651 milioni di euro (+ 10,6%)
    • Utile attribuito 1.576 milioni di euro (+ 30,2%)
    • Crediti verso clientela 251.191.000 euro (+ 1,6%)
    • Depositi da clientela 202.328.000 euro (+ 0,8%)
    • Rapporto credito / deposito 124%.
    • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 52,2%, dal 53,4%.
    • Tasso predefinito: migliora leggermente a 1,79% da 1,98%
    • Copertura NPL: cresce appena al 41,9% dal 41,6%
  • III) America Latina:

    • Margine di interesse 13.879.000 euro (+ 2,9%)
    • Commissioni nette 4.565.000 euro (+ 9,1%)
    • Margine lordo 19.065.000 euro (+ 2,3%)
    • Margine netto 11.049.000 euro (+ 0,4%)
    • Utile attribuito 3.150 milioni di euro (+ 10,8%)
    • Crediti verso clientela 144.714.000 euro (+ 12,1%)
    • Depositi da clientela 137.726.000 euro (+ 12,1%)
    • Rapporto credito / deposito 105%
    • Rapporto di efficienza: peggiora fino al 42% dal 41%.
    • Tasso di insolvenza: miglioramento fino al 4,65% dal 5%
    • Copertura NPL: Leggermente in calo all’84,7% dall’85,4%

    Dati per paese a tassi di cambio costanti:

    • Brasile:
      • Margine di interesse 8.959.000 euro (-2,7%)
      • Commissioni nette 2.836.000 euro (+ 8%)
      • Margine lordo 12.008.000 euro (-2,9%)
      • Margine netto 7.092.000 euro (-5,4%)
      • Utile attribuito 1.558 milioni di euro (+ 8%)
      • Crediti verso clientela 74.373.000 euro (+ 10,7%)
      • Depositi della clientela 68.539.000 euro (+ 10,2%)
      • Rapporto credito / deposito 109%
      • Rapporto di efficienza: peggiora al 40,9% dal 39,3%
      • Tasso di insolvenza: miglioramento fino al 5,05% dal 5,64%.
      • Copertura NPL: solo fino al 95,4% dal 95,1%
    • Messico:
      • Margine di interesse 2.182.000 euro (+ 7,3%)
      • Commissioni nette 770 milioni di euro (+ 2,6%)
      • Margine lordo 3.072.000 euro (+ 6%)
      • Margine netto 1.812 milioni di euro (+ 5,2%)
      • Utile Attribuito 660 milioni di euro (-3,5%)
      • Crediti verso clientela 25.873.000 euro (+ 14,9%)
      • Depositi da clientela 28.627.000 euro (+ 14,8%)
      • Rapporto crediti / depositi del 90%
      • Rapporto di efficienza: peggiora fino al 41% dal 40,5%
      • Tasso di default: peggiora al 3,84% dal 3,66%.
      • Copertura dei crediti deteriorati: da bassa a 86,1% dal 97,5%.
    • Chile:
      • Margine di interesse 1.734.000 euro (+ 10,8%)
      • Commissioni nette 329 milioni di euro (+ 2,2%)
      • Margine lordo 2.197.000 euro (+ 12,6%)
      • Margine netto 1.343 milioni di euro (+ 17%)
      • Utile attribuito 509 milioni di euro (+ 34,8%)
      • Crediti verso clientela 30.550 milioni di euro (+ 8%)
      • Depositi da clientela 23.352.000 euro (+ 13,2%)
      • Rapporto credito / deposito 131%
      • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 38,9% dal 41,2%
      • Tasso di insolvenza: sale appena al 5,97% dal 5,91%.
      • Copertura NPL: in lieve aumento al 52,4% dal 51,1%
  • IV) Stati Uniti:

    • Margine di interesse 4.642.000 euro (+ 11,2%)
    • Commissioni nette 683 milioni di euro (+ 13,7%)
    • Margine lordo 5.643.000 euro (+ 16%)
    • Margine netto 3.611 milioni di euro (+ 21,3%)
    • Utile attribuito a 800 milioni di euro (-0,2%).
    • Crediti verso clientela 67.175.000 euro (+ 3,1%)
    • Depositi della clientela 46.575.000 euro (+ 4,6%)
    • Rapporto credito / deposito 144%
    • Rapporto di efficienza: miglioramento fino al 36% dal 38,8%
    • Tasso predefinito: da basso a 2,54% da 2,99%
    • Copertura NPL: fino al 192,8% dal 148,1%

Il ROE migliora a 7% dal 5,8% nel 2013. È probabile che aumenti nel 2015 e negli anni successivi.

Il rapporto di efficienza migliora a 47% dal 48,1% nel 2013. Il i costi operativi sono diminuiti dello 0,6%.

Il valore di carico della quota del Banco Santander rimane a 6,42 euro.

il Capitale di base si attesta al 12,2%, un livello molto buono. Questo 12,2% include già l’aumento di capitale effettuato nel gennaio 2015. Nonostante l’aumento di capitale, il Core Capital a dicembre 2014 è stato dell’11%.

A fine 2014, a seguito dei successivi aumenti di capitale del tipo “scrip dividend”, il capitale sociale di Banco Santander risulta essere composto da 12584414659 azioni.

Banco Santander prevede di recuperare il pagamento dei dividendi dal prossimo anno e il suo obiettivo è pagare un dividendo di 0,15 euro dai risultati 2015. Questo dividendo significherà un pay-out relativamente basso, quindi dovrebbe aumentare nel 2016 e oltre. È molto probabile che l’utile di Banco Santander nel 2015 sarà superiore a quello del 2014.

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