Risultati del Banco Popular nel primo trimestre 2012 | risultati aziendali

molto brutto

Tutti i dati sono confrontati con quelli del primo trimestre 2011, salvo diversa indicazione.

L’utile netto scende a € 100.180.000, equivalente a un utile per azione (EPS) di 0,06 euro (-48,3%). Ha già effettuato il 60% delle disposizioni richieste dal nuovo regolamento bancario entro la fine del 2013, e prevede di aver raggiunto il 100% entro la fine del 2012, 1 anno prima del previsto. Queste disposizioni straordinarie sono la causa principale del calo degli utili.

I margini bancari stanno andando bene; margine di interesse 693 milioni di euro (+ 25,1%), margine lordo 935 milioni di euro (+ 12,6%) e margine operativo 539 milioni di euro (+ 19,7%). Il margine del cliente è notevolmente migliorato.

il commissioni nette ammontano a 186 milioni di euro (+ 2,3%).

Il credito ai clienti cresce di uno 18,5% e il depositi dei clienti salire uno 20%. Il rapporto prestito / capitale è 11,2 volte e il rapporto prestito / deposito è 134%.

Il tasso di insolvenza peggiora a 6,35% dal 5,44% di un anno fa, ma la copertura per insolvenze sale a 49,51% dal 41,67% di un anno prima. Nonostante l’aumento della copertura per insolvenze, entrambe le cifre sono a livelli piuttosto negativi. Le voci insolute nette sono state simili a quelle dei trimestri recenti. Escludendo l’assorbimento del Banco Pastor, il tasso di insolvenza sarebbe del 6,03%, molto simile al 5,99% di fine 2011, quindi sembra che la crescita della delinquenza potrebbe frenare.

il stock immobiliare cresce in modo significativo. Rimane a 9.063.000 euro, di cui ha già fornito 3.985.000 euro. Presenta quindi un rischio immobiliare netto di 5.078 milioni di euro (9063-3985 = 5.078). A fine 2011 il patrimonio immobiliare del Banco Popular e del Banco Pastor ammontava a 8.568.000 euro, di cui 2.883.000 euro accantonati. La rischiosità netta di entrambe le banche a fine 2011 era di 5.685 milioni di euro (8568-2883 = 5.685). In questo trimestre è riuscita a ridurre il proprio rischio immobiliare netto, anche se in parte riconducibile alle note contabili emesse per effetto della fusione con Banco Pastor. Queste note contabili sono accantonamenti validi, ma ciò che ridurrebbe realmente tale rischio sarebbe che sarebbe in grado di accelerare le vendite immobiliari, cosa che attualmente non sta ottenendo.

Il rapporto di efficienza peggiora leggermente a 39,08% dal 38,37% di un anno prima. Sta realizzando più sinergie del previsto nell’integrazione del Banco Pastor, e ha rivisto l’obiettivo di sinergie al rialzo per i prossimi anni perché ha trovato nuove opportunità per ridurre i costi. Senza contare il Banco Pastor questo rapporto migliorerebbe, e infatti è peggiorato di pochissimo per essere il primo trimestre dopo la fusione di due banche (è normale che all’inizio le fusioni causino alcuni costi straordinari).

Sta ottenendo un buon numero di nuovi clienti, sia privati ​​che aziende.

Il ROE scende a livelli molto bassi di 4,01% da 8.45% 1 anno fa.

Il valore contabile per azione scende a 5,10 euro (-11,2%). Questo calo è dovuto agli aumenti di capitale effettuati, poiché il patrimonio della banca è aumentato.

il Capitale di base giù verso 9,84% dal 9.93 quando era alla fine del 2011 e il Livello 1, Inoltre, rientra nel 9,84% dal 9,93% di fine 2011.

L’evoluzione dei margini bancari è stata piuttosto positiva, anche se i prestiti insolventi continuano a entrare a un ritmo simile ai trimestri precedenti, e questo continua a pesare sui risultati e ad aumentare le insolvenze. L’integrazione del Banco Pastor sta andando meglio del previsto, e questa è una buona notizia. Ma lo stock immobiliare del Banco Popular è il più grande di tutte le banche spagnole, quindi è particolarmente importante che acceleri le vendite immobiliari e inizi a ridurlo il prima possibile. La buona evoluzione dei margini, che la banca prevede di proseguire per tutto il 2012, la aiuterà ad accantonare e agevolare la caduta dei prezzi degli immobili. Ma nei prossimi trimestri dovremo seguire molto da vicino se effettivamente lo stock di immobili inizierà a diminuire. Per dare un’idea del problema, dobbiamo vedere che lo stock immobiliare netto del Banco Popular è simile a quello di BBVA e superiore a quello di Santander. Con la differenza che solo l’attività in Spagna di Santander e BBVA è superiore a quella del Popular, ma in più sia Santander che BBVA hanno in Spagna solo un quarto / quinto della loro attività in Spagna. Pertanto, in relazione alle dimensioni di ciascuna banca, lo stock di proprietà del Banco Popular è molto maggiore di quello di Santander e BBVA.

Nota: Se stai cercando l’analisi dei risultati di un altro trimestre di questa stessa azienda, o di altre società, che puoi trovare nella sezione di analisi dei risultati aziendali

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