Rete nazionale: analisi fondamentale e tecnica (Regno Unito) (PR LP = 1% -3%)

Grazie mille a tutti.

Rookie, il “casino” di sterline e penny è in ogni attività commerciale inglese. Sia la quotazione che i fondamentali a volte appaiono in sterline e altre in penny. Ma ci si abitua a uno facile, perché si vede subito se sono 100 volte di più o 100 volte di meno di quanto possa sembrare a prima vista.

Ricky, il rimborso delle azioni è quello che ti dice Espoo, sì.

I risultati che NG ha ora presentato sono quelli del secondo trimestre del 2021, e qualcosa gli tocca:

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Il BPA sale del 50%, quello che succede è che ha beneficiato molto dell’effetto contabile della valutazione dei derivati ​​(che utilizza per le coperture) a prezzi di mercato. Questi derivati ​​devono essere valutati in questo modo, e va bene, ma sappiamo che nei prossimi trimestri questo verrà corretto.

Quindi, per vedere cosa sta realmente succedendo con l’attività di NG in questo momento, è meglio guardare al BPA corretto:

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Il BPA corretto scende di quel 14% che vedi. E il dividendo in acconto sale del 2,5% che hai detto, sì, a 0,17 sterline (o 17 pence).

Le ragioni del calo dell’EPS corretto sono le seguenti (e quasi tutte sono una conseguenza della recessione economica):

1) Minore richiesta di gas ed elettricità, a causa della fermata
2) Maggiori costi per le misure che hanno costretto i governi a prendere, associati alla chiusura
3) Più disposizioni in caso di mancato pagamento, per le persone rimaste senza reddito a causa della disoccupazione
4) Altre tempeste negli Stati Uniti. Questo non è per fermarsi. Ogni anno negli Stati Uniti ci sono tempeste che distruggono alcune strutture (e tu ce l’hai già). Quello che è successo nel 2020 è che c’è stata un po ‘più di devastazione rispetto al 2019. Questo ha a che fare con le perdite “insolite” di Mapfre, per capire meglio tutto. Non è che Mapfre assicuri NG, ma che queste sono le stesse tempeste che hanno danneggiato l’attività di riassicurazione di Mapfre negli ultimi anni.

NG spera di recuperare alcuni dei costi che ha dovuto sostenere negli Stati Uniti per la chiusura. Secondo lui, ci sono precedenti simili che lo favoriscono. Lo vedremo nei prossimi trimestri.

E l’indebitamento netto è aumentato del 5%:

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Il debito netto di NG è una cosa alta. Vedete, il rapporto debito / PIL netto è già a 7 volte. Al termine della chiusura, l’EBITDA aumenterà e l’indebitamento netto diminuirà, e questo rapporto sarà più vicino a 6 volte. Ma è ancora un po ‘alto. Non penso che sia un grosso problema, ma penso che sia necessario tenerne conto per mettere i prezzi di acquisto un po ‘più bassi che se il debito non fosse così alto. Si noti che questo debito limita in qualche modo la crescita dei dividendi nei prossimi anni.

Ora viene scambiato a £ 9,30, quindi il rendimento del dividendo è del 5,3%. È un buon prezzo, ma per il problema del debito metterei l’area commerciale un po ‘più in basso.

Questo è il grafico settimanale:

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Ad esempio, a £ 8,50 il rendimento da dividendo è del 5,8%. Devi acquistarlo con un rendimento da dividendo elevato, quindi ti stavo dicendo che il debito che hai farà sì che la crescita dei dividendi nei prossimi anni sarà probabilmente bassa.

Ciao.

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