Quello che è successo storicamente per la Germania nel panico per l’inflazione

Molte persone potrebbero essere scioccate o almeno un po ‘strane dal fatto che mentre l’Europa è ancora immersa in una crisi economica, la Germania sta cominciando a dire che i tassi di interesse dovrebbero iniziare a salire. Ma questa ha una spiegazione semplice: la Germania è terrorizzata e ha paura dell’inflazione, è qualcosa di storico che risale a molto tempo fa (la grande inflazione che ha subito negli anni ’20).

Ed è che la Germania non vuole che ciò che abbiamo visto alcuni anni fa accada quando l’inflazione ha iniziato a superare la barriera chiave del 2% e la Banca centrale europea ha iniziato a parlare di prendere misure in tal senso ma alla fine non hanno né aumentato i tassi di interesse né hanno minimizzato l’equilibrio.

Come dicevo, in Germania temono l’inflazione più di ogni altra cosa al mondo, basta ricordare, ad esempio, nove anni fa quando il quotidiano tedesco Der sppiegel Portava il seguente titolo sulla copertina a tutta pagina: “Attenzione, inflazione, l’espropriazione furtiva dei tedeschi”. Sì, sono chiari che l’inflazione elevata finisce per togliere i risparmi ai cittadini, essendo un esproprio a tutti gli effetti, sibillino e silenzioso, ma esproprio alla fine della giornata. Quello che succede è che con un esproprio classico (quando per interesse generale lo Stato ti porta via qualcosa della tua proprietà privata, ad esempio, per fare una strada deve attraversare il tuo terreno, in modo che te lo porti via) almeno ti compensano tu, compensa (un’altra cosa è che il prezzo è giusto o no, ma questo è un altro dibattito). Ma l’inflazione è un esproprio e nessuno compensa nessuno.

E sì, la paura tedesca viene da molto tempo fa, negli anni ’20, precisamente nel 1923. Il Faro di Vigo L’ho commentato molto bene molto tempo fa: un dollaro valeva 4,20 marchi ed è diventato un valore di 4,2 trilioni.

L’inflazione è un aumento continuo dei prezzi dei beni e dei servizi che consumiamo ed è direttamente correlata all’attività economica. L’inflazione elevata è una piaga per qualsiasi economia, poiché implica un aumento generale del costo della vita. Qui puoi leggere quello che ho scritto ai suoi tempi sull’inflazione per sapere tutto quello che c’è da sapere al riguardo.

È vero che c’è la convinzione che l’inflazione sia negativa per i mercati finanziari, da qui la loro paura da parte degli investitori. Bene, è corretto, ma con sfumature, poiché non solo un’inflazione qualsiasi. C’è uno studio molto interessante che analizza l’S & P500 e l’inflazione dal 1955 e la conclusione è che l’inflazione deve essere almeno del 3,8% per avere effetti negativi e che dal 6% è quando fa veramente male all’economia.

E come possiamo proteggerci dall’inflazione? Vediamo alcuni modi:

– Il rame serve come indicatore dello stato dell’economia e anche per proteggere dall’inflazione. C’è un dato molto rivelatore al riguardo: per ogni + 1% di crescita annua dell’indice dei prezzi al consumo dal 1992, il rame è aumentato di quasi il + 18%, mentre l’oro è aumentato del + 5,2%.

– Esistono fondi comuni di investimento che possono beneficiare dell’inflazione, come il Nordea Global Listed Infrastructure Fund e il Global Infrastructure Fund.

– obbligazioni TIPS, titoli del tesoro protetti dall’inflazione, obbligazioni americane il cui rendimento è legato all’inflazione. Pagano gli interessi ogni sei mesi, l’investitore riceve la cedola ogni sei mesi. La differenza con le obbligazioni classiche è che il capitale nominale dell’obbligazione viene rivisto semestralmente in base all’inflazione. Questo è il motivo per cui l’interesse ricevuto fluttuerà in base al capitale iniziale dell’obbligazione aggiustato per l’inflazione e che il valore alla scadenza dell’obbligazione sarà aggiustato per l’inflazione.

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