Nuovi approfondimenti sulla scrittura di chiamate coperte (Lehman & McMillan) | Libri di borsa

Entrambi gli autori operano con i propri soldi utilizzando le opzioni.

Questo libro è dedicato esclusivamente a una strategia che combina azioni con stock option, denominata “Chiamata coperta”. Consiste nell’impegnarsi a vendere azioni che possiedi (possono essere acquistate contemporaneamente o averle nel tuo portafoglio per un lungo periodo) a un certo prezzo e per un certo periodo di tempo in cambio della ricezione di una certa somma di denaro .

Ad esempio, se Banco Santander è attualmente quotato (2 gennaio) a 14 euro, possiamo accettare di vendere le nostre azioni Banco Santander dal 2 gennaio al 20 marzo (ad esempio) a 14,50 euro e in cambio riceveremo 0, 60 euro per ogni azione. Questi 0,60 euro (il premio) ci vengono pagati da un altro investitore o trader in cambio del diritto di acquistare le nostre azioni del Banco Santander alle 14,50 fino al 20 marzo. Abbiamo acquisito un obbligo e l’altra parte un diritto. Se il 20 marzo Santander negozia sotto i 14,50 euro, l’altra parte non acquisterà le nostre azioni a 14,50 perché sarà più conveniente acquistarle sul mercato da un altro venditore. D’altra parte, se Santander è scambiato sopra i 14,50 l’altra parte chiederà di vendere le nostre azioni a 14,50 euro (e dovremo farlo) perché sarà più economico che acquistarlo sul mercato da un altro venditore. Comunque, Dovremmo vendere le azioni o no, staremo con gli 0,60 euro di il primo, A cui vanno aggiunti 14,50 euro nel caso in cui dovessimo vendere le azioni.

Questa strategia, nonostante la reputazione di opzioni e futures pericolosi, ne ha una minor rischio (Intesa come la volatilità del nostro investimento) rispetto al solito acquisto di azioni. Ad esempio, se le azioni scendono la perdita sarà inferiore con questa strategia poiché manterremo le azioni ma manterremo anche il premio (0,60 euro dall’esempio precedente), quindi la nostra perdita sarà inferiore a quella dell’investitore che possiede semplicemente le azioni.

Questa è la strategia valido sia per trader di breve termine che per investitori a medio / lungo termine, E in effetti è abbastanza utilizzato da quest’ultimo. Questo perché è una strategia semplice che richiede poco tempo per essere eseguita e seguita. È possibile eseguirlo senza la necessità di seguire costantemente i preventivi.

Non è richiesta alcuna conoscenza preliminare delle opzioni per leggere questo libro, poiché la strategia è spiegata in dettaglio dall’inizio.

Questa strategia può essere utilizzata in momenti specifici (di solito quando si ritiene che le azioni siano sopravvalutate, con l’idea di raccogliere premi e avere un’alta probabilità di non dover vendere le azioni) o sistematicamente. Può essere utilizzato anche senza leva o con leva. Il libro analizza in dettaglio tutte queste possibilità con i loro vantaggi e svantaggi. Non esiste un modo per attuare la strategia migliore per tutti, ogni investitore o trader ha uno stile diverso e l’obiettivo è trovare un modo per adattare quella strategia al proprio stile.

Nella prima parte del libro spiega tutti i concetti necessari per sapere cos’è un’opzione, come si differenzia da un’azione, come viene calcolato il suo prezzo, quali fattori influenzano l’evoluzione del prezzo di un’opzione., Come acquistare e venderli, ecc. Spiega anche come viene eseguita in pratica una “chiamata coperta” (acquisto del titolo e vendita dell’opzione call su quel titolo), analizza il rischio che viene assunto e la redditività che ci si può aspettare, e così via.

Nella seconda parte del libro utilizza quanto spiegato nella prima per sviluppare la strategia il suo pieno potenziale. È uno studio molto completo dei vantaggi e degli svantaggi di questa strategia. analisi, Con i suoi pro e contro, a un’ampia varietà di situazioni in cui può essere utile la “chiamata coperta”; aumentare il rendimento dei dividendi del portafoglio, ridurre la volatilità del portafoglio, riprendersi dal forte calo di un titolo, protezione da possibili cadute, ecc. Comprende un confronto molto interessante tra la strategia “buy and hold” e l’uso sistematico della “covered call”, comprese le implicazioni fiscali.

Nell’ultima parte del libro espone forme avanzate attuare la strategia; “Covered call” con leva, “parzialmente covered call”, utilizzo di indici (Dow Jones, IBEX-35, ecc.) Invece di azioni, “put sale”, implementazione della strategia solo con stock option (no share), ecc. .

“Covered call” è una strategia molto interessante perché lo è utile per qualsiasi livello di complessità chi vuole avere l’investitore o il trader. È valido sia per il trader davanti alla schermata di trading sia per l’investitore che guarda le quotazioni una volta alla settimana o al mese, apportando ovviamente gli aggiustamenti necessari per ogni situazione. Questa strategia è perfettamente integrata sia dall’analisi fondamentale che da quella tecnica.

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Libri complementari:

  • Fare trading per vivere, di Alexander Elder: è il primo libro di Elder. Devi leggere “Fare trading per vivere” per comprendere appieno “Mangia nella mia stanza di scambio”.
  • Mangia nella mia stanza di scambio, di Alexander Elder. È il secondo libro di Elder, dopo “Trading for a living”. Interessante come il primo. Devi leggere “Trading for a living” per capire questo secondo libro.
  • Il trader disciplinato, di Mark Douglas: si occupa esclusivamente del tema della psicologia nel trading. Ottimo per approfondire questo argomento.
  • McMillan sulle opzioni, di Lawrence G. McMillan: È uno dei migliori libri sulle opzioni esistenti.
  • Scambia la tua strada verso la libertà finanziaria, di Van K. Tharp: Questo libro ha uno scopo simile a quello di “Fare trading per vivere”. Se dovessi scegliere tra i 2 rimango fedele al libro di Elder, ma anche questo è molto buono e tratta aspetti che non compaiono nei libri di Elder (né in “Trading for a living” né in “Eat into my trading room “). Idealmente, leggi prima il libro di Elder e poi quello di Elder.
  • Strategie sicure per la libertà finanziaria, di Van K. Tharp: Si occupa di aspetti più generali di “Fai trading per raggiungere la libertà finanziaria”. È rivolto a chiunque voglia “vivere di reddito”, sia attraverso il trading, investimenti a lungo termine in borsa, investimenti immobiliari e così via.
  • Tecniche di creazione di grafici a candele giapponesi, di Steve Nison: si occupa delle candele giapponesi e del loro uso congiunto con l’analisi grafica e tecnica occidentale, che è il modo ideale per utilizzare entrambe le tecniche.

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