Nonostante il rischio di deflazione, i numeri del mercato parlano da soli

L’economia della zona euro non è ancora in una spirale deflazionistica, ma nessuno sfugge che man mano che i dati successivi appaiono ogni mese di inflazione le cose peggioreranno Il fatto è che il CPI dell’Unione europea è in calo da un anno e, come se non bastasse, l’enorme forza dell’euro non aiuta esattamente.

La deflazione consiste nella caduta dei prezzi di beni e servizi e i suoi effetti sono devastanti. È la caduta dei prezzi che dura per più periodi (almeno due trimestri). Pertanto, si verifica quando l’offerta di beni e servizi in un’economia è maggiore della domanda: il settore delle imprese è costretto a ridurre i prezzi per vendere la produzione e non essere costretto ad accumulare scorte.

Il grande timore è che i prezzi di beni e servizi scendano e conducano le economie alla recessione. Ed è che quando i prezzi scendono a lungo, l’attività economica tende a fermarsi.

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Ed è che la deflazione era alla base di due grandi crisi economiche: la Grande Depressione degli anni ’30 e il decennio perduto del Giappone, un’importante lezione che il paese giapponese ci ha insegnato è che è molto difficile sfuggire alla spirale deflazionistica.

Negli Stati Uniti abbiamo visto il Beige Book della Fed e non è una notizia incoraggiante, poiché ha avvertito un rallentamento del ritmo della ripresa economica del Paese e per quanto riguarda il tema dell’occupazione, quasi tutti i distretti hanno segnalato una crescita del occupazione, sebbene il ritmo di creazione di posti di lavoro sia stato lento.

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Il debito degli Stati Uniti non è un altro problema da calmare, tra l’altro perché si avvicina al 300% del prodotto interno lordo a causa di stimoli fiscali e monetari.

Ma andiamo ai mercati. Gli ETF che tracciano le azioni hanno raccolto 81 miliardi di dollari il mese scorso, per un totale di 196 miliardi di dollari l’anno, davanti ai fondi a reddito fisso, che hanno incassato 17 miliardi di dollari a novembre e 192 miliardi di dollari a novembre. anno. Il 95% dei fondi azionari ha registrato un profitto il mese scorso, con circa due terzi di loro che hanno sovraperformato l’S & P 500.

Se c’è un indice azionario che non solo è uscito finora quest’anno, ma lo fa dal 2009, è il Nasdaq 100. Se non si osservano i rendimenti (rendimento totale) anno dopo anno:

  • 2009: + 55%
  • 2010: + 20%
  • 2011: + 4%
  • 2012: + 18%
  • 2013: + 37%
  • 2014: + 19%
  • 2015: + 10%
  • 2016: + 7%
  • 2017: + 33%
  • 2018: + 0,04%
  • 2019: + 39%
  • 2020: + 44% (per ora)

E quando si tratta di azioni, guarda le 10 migliori azioni dell’S & P500 negli ultimi 30 anni e le prestazioni mostruose.

  • Amazon: 211922%
  • Bevanda mostro: 212468%
  • Jack Henry: 212322%
  • Cerner: 142419%
  • Migliore acquisto: 108511%
  • Negozi Ross: 81 286%
  • Kansas City meridionale: 78464%
  • UnitedHealth: 63,395%
  • Altria: 61599%
  • Laboratori IDEXX: 50022%

Vuoi due titoli nordamericani che offrono un rendimento da dividendo elevato (superiore all’8%)?

– Le Plains GP Holdings sono state duramente colpite all’inizio di quest’anno dal calo dei prezzi di petrolio e gas e dalla riduzione della domanda durante le chiusure. Le azioni sono scese del -52% finora quest’anno. Il dividendo dà l’8,3%.

– Granite Point Mortgage Trust ha superato le stime sugli utili, riportando 27 centesimi per azione e ha concluso il trimestre con oltre 353 milioni di dollari in contanti. Il dividendo produce l’8,3%, più di 4 volte il dividendo medio tra le società S & P500.

Per quanto riguarda le materie prime, il mese di novembre è stato molto favorevole. L’S & P GSCI è cresciuto del 12%. L’S & P GSCI Petroleum ha guadagnato il 25,1%, anche se ha perso il -49,9% nell’anno. L’S & P GSCI Industrial Metals è salito dell’11,1%, il piombo è salito del 13,6% a un massimo di un anno, il ferro è aumentato del 14,6% su forte domanda dall’Asia, il rame è salito del 12,8% a il livello più alto da maggio 2013. L’S & P GSCI Soy è salito del 10,6%, i prezzi del cacao si sono più che ripresi dal calo del mese scorso aumentando del 18,8%, il caffè è aumentato del 15,2% dopo timori di maltempo in Brasile e Centro America.

Menzione speciale per il ferro che ieri ha raggiunto il livello più alto in sette anni dopo che il più grande produttore mondiale ha ridotto le previsioni di produzione. Finora quest’anno è cresciuto del + 40% a causa delle interruzioni dell’offerta e della forte domanda dalla Cina.

Una sezione merita anche il rame, che sale a un livello mai visto da marzo 2013 ed è cresciuto del + 12,4% a novembre, trainato dalla forte domanda dalla Cina, dal calo della produzione in Cile e dall’aumento appetito per attività rischiose a causa dei progressi nei vaccini.

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