Negoziazione della commissione di affidamento in affitto 4

Anche se hai le azioni bloccate, paghi comunque la custodia, ma non puoi venderle (poiché in linea di principio non sono per sempre un problema là fuori.

La verità è che non cerco di negoziare, non credo che possa essere se non si tratta di capitali molto grandi.

Ti darò un paio di esempi. Supponiamo che ti piaccia il santander (zoppo questo perché è uno dei più liquidi), metteremo un esempio in cui è difficile fare esercizio e un altro in cui non è così tanto ma non ci importerebbe.

Il putt del 5 dicembre può essere venduto per 0,23 €, per ottenere i 100 € dovremmo venderne 5, quindi chiediamo garanzie 268,37 € Renta4 richiede anche un ulteriore 35% in contanti, quindi 93, 93 € verrebbero bloccati ( verrebbero detratti dal premio ma in caso di calo questo importo aumenterebbe, quindi è necessario disporre di un margine)
Questo ci promette di acquistare 500 azioni di Santander al 5 entro dicembre, il che sembra improbabile.

La put del 6 dicembre può essere venduta per € 0,61, se ne vendessi 2, le garanzie sarebbero € 216,48 quindi Renta 4 tratterrebbe € 75,77 e tu avrai l’impegno di acquistare 200 azioni a 6 da qui a dicembre, questa posizione è più volatile in quanto piccoli ribassi e garanzie aumenterebbero di più all’inizio che con gli altri, ma se i ribassi fossero molto ampi arriverebbe un momento in cui l’altro avrebbe bisogno di più garanzie poiché si tratta di oltre 500 azioni.

Comunque non vale la pena (secondo me) avere Rent 4 per vendere opzioni e pagare la commissione di custodia quando altri posti non ti fanno pagare, devi farlo per qualcos’altro, ad esempio per fare acquisti più piccoli in borsa per le commissioni più basse, per utilizzare opzioni ottenendo prezzi di entrata più bassi, per accedere a quasi tutti i mercati (reddito fisso, derivati, …)
Quando una posizione ti va contro, aumenta la volatilità, si avvicina allo strike, … devi gestire la posizione, voglio dire non puoi aprire un’operazione come le precedenti e dimenticare, quando le garanzie salgono devi essere coperto perché se non riacquisti la posizione e potrebbe essere il momento peggiore. Il margine aggiuntivo di Renta 4 è importante per aprire la posizione, se poi non riesci a farcela non succede nulla, ti rimane un conto negativo ma non annullare la posizione e se arrivi a finire le garanzie MEFF andrebbero lì.
Con tutto ciò intendo dire che sebbene vendere opzioni suona alla grande, devi fare le cose con attenzione perché puoi confezionarne uno grasso, è da qualcuno che ha perso molti soldi e ha venduto le proprie azioni nel momento peggiore quando lo stambecco in intraday a 9400 lì perché non so se fosse in agosto o ottobre, ma ovviamente perché era super leveraged.
Cerco che le garanzie che il MEFF mi chiede non superino il 50% delle garanzie che mi danno le azioni in pegno, perché quando il mercato azionario scende il valore delle azioni e le garanzie che forniscono oltre ad aumentare le garanzie che MEFF posso, perché così facendo sono passato dalle garanzie fornite dalle azioni e “grazie” alla Renta 4 aggiuntiva non ho avuto problemi, questa è stata solo una volta e le garanzie in denaro hanno comunque coperto un ulteriore ribasso, senza averlo in conto che aveva già studiato cosa avrebbe fatto se avesse continuato come era.

Che mattone mi resta ma trovo importanti le riflessioni finali.

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