Naturgia (gas naturale): analisi fondamentale e tecnica (PR LP = 2% -4%)

Ciao,

Uno degli effetti del piano strategico di Naturgy è che migliorerà notevolmente il suo flusso di cassa. Questo perché la generazione rinnovabile richiede meno investimenti per MW installato rispetto a quella tradizionale (che sta chiudendo), motivo per cui il suo payout è così alto.

Inoltre, sta facendo ruotare le filiali e le attività meno redditizie per quelle più redditizie. E sta facendo un’ottima riduzione dei costi globale, superiore a quella di altre società.

Tieni inoltre presente che oltre a questo pagamento elevato stai riacquistando e riscattando azioni ogni anno.

Cioè, i conti “escono” e tu puoi pagare quei dividendi, riacquistare azioni e crescere.

Naturgy vedrà qualcosa influenzato dallo spegnimento, ma non troppo. Consumerà meno elettricità e gas nelle case, ma meno nelle industrie. Il saldo sarà negativo, ma non troppo.

A seconda di quanto dura la chiusura (in ogni paese di cui è Naturgy), penso che l’EPS 2020 potrebbe diminuire del 5% -20% rispetto al 2019. Tieni presente che tutte le stime che effettuo durante la chiusura sono la mia migliore stima possibile, ma è difficile fare stime in questo momento.

Naturgy è scesa a 13,50, il che significa un rendimento da dividendo del 10%.

Tra questi 13,50 e 16 credo sia un ottimo acquisto. Sopra i 18 non si compra, fintanto che non ci sono grandi cambiamenti nella situazione e le cose sono più chiare.

Non succede nulla affinché i profitti scendano nel 2020 di questo 5% -20%, sarebbe un piccolo calo rispetto ad altri, e si riprenderebbero immediatamente, inoltre, a differenza di altre imprese.

Ciao.

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