Mercati interessanti legati al dollaro

La Fed ha stabilito ieri le sue misure di stimolo. Vediamo alcuni mercati legati al dollaro e che sono interessanti (azioni, valute, materie prime).

La Federal Reserve degli Stati Uniti ha deciso di prolungare il programma di acquisto del debito in modo che duri più a lungo per continuare a sostenere l’economia nordamericana, soprattutto in un momento delicato in cui il numero di persone contagiate e uccise dal coronavirus continua a crescere senza sosta.

Pertanto, l’entità continuerà ad acquisire debiti per un importo di 120.000 milioni di dollari al mese mentre non ci sono segni di forza e di ripresa sostenuta nell’economia del paese.

Per quanto riguarda i tassi di interesse, rimarranno agli attuali livelli zero almeno fino alla fine del 2023 o all’inizio del 2024.

Vediamo alcuni mercati in cui l’evoluzione e il futuro del dollaro giocano un ruolo rilevante:

– Rame: il suo prezzo continua a salire, raggiungendo il massimo in 7 anni, principalmente a causa dell’aumento della domanda dalla Cina, principale consumatore, e dell’evoluzione della sua economia (la produzione delle fabbriche del gigante asiatico è cresciuta a novembre al ritmo più veloce degli ultimi anni 20 mesi), misure di stimolo della Fed e progressi con i vaccini contro il coronavirus.

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Finora quest’anno, il rame è già aumentato dell’80%. Se vuoi saperne di più sul rame clicca qui

– Caffè: i prezzi dovrebbero aumentare il prossimo anno con il calo dell’offerta. Durante la pandemia e la reclusione, il consumo di caffè è stato mantenuto nonostante la chiusura di bar, caffetterie e ristoranti, poiché i consumatori hanno iniziato a berlo a casa. Nell’anno ha avuto movimenti bruschi partendo da un ribasso del -27% da marzo a giugno per poi risalire. Sta mantenendo un tono rialzista poiché l’attuale siccità sta seriamente influenzando il raccolto del più grande produttore, il Brasile. Se vuoi saperne di più sul caffè clicca qui

– Euro: superato 1,22 dollari, cosa che non accadeva da due anni e otto mesi. Dallo scorso maggio è cresciuto del + 13,20%, proprio quando a Bruxelles si sono svolti i colloqui sul fondo di recupero. La tendenza per il 2021 è che rimarrà forte e potremmo vedere l’euro a 1,25 e persino a 1,26.

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– Dollaro: lo scorso marzo ha mostrato la sua natura di porto sicuro con l’inizio della pandemia e l’indice del dollaro è salito a livelli mai visti in 3 anni (gennaio 2017). Ma poi, con le misure della Federal Reserve e l’annuncio di progressi con i vaccini, ha iniziato a diminuire ed è al livello più basso da più di due anni (aprile 2018). Il grafico mostra il numero di giorni in ogni anno in cui l’indice del dollaro ha chiuso con un massimo di due anni (barre blu) o un minimo di due anni (barre rosse). Ci sono stati solo altri tre anni in cui il dollaro ha chiuso ai massimi di due anni e ai minimi di due anni nello stesso anno, in particolare nel 1985, 1994 e 2008.

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Grafica: su misura

– Franco svizzero: gli Stati Uniti minacciano ancora una volta la Svizzera di includerlo nell’elenco dei manipolatori di valuta. La banca svizzera ha sempre sostenuto che non sta cercando di indebolire la sua valuta per ottenere un vantaggio commerciale, ma solo per rallentare l’apprezzamento della valuta ed evitare la deflazione.

Lo dice il Dipartimento del Tesoro americano dopo aver osservato che la BNS è intervenuta sul mercato dei cambi con 90.000 milioni di franchi (più di 100.000 milioni di dollari) durante la prima metà di quest’anno.

– Bilancia: la sterlina ha raggiunto oltre $ 1,35 per andare direttamente ai suoi livelli più alti in più di due anni e mezzo (maggio 2018). Cresce del + 7,2% rispetto al biglietto verde solo negli ultimi 6 mesi dell’anno.

– Azioni: ci sono alcune società spagnole di Ibex 35 che hanno un’esposizione significativa agli Stati Uniti e quindi alla debolezza del dollaro rispetto alla valuta comunitaria (si ricorda che un dollaro debole taglierebbe i loro guadagni quando fossero convertiti in euro). Vediamone alcuni:

  • Grifols: il 61% dei ricavi è negli Stati Uniti, ma è favorevole al fatto che gran parte del suo debito è in dollari, il che minimizzerebbe l’effetto.
  • ACS: il 43% dei ricavi è negli Stati Uniti.
  • Ferrovial: il 32% dei ricavi è negli USA.
  • Iberdrola: il 13% dei ricavi è negli Stati Uniti ma questa percentuale aumenterà a causa dell’acquisto di PNM Resources
  • Siemens Gamesa: il 13% dei ricavi è negli Stati Uniti.
  • Acciona: il 13% dei ricavi è negli Stati Uniti.
  • Amadeus: il 19% dei ricavi è negli Stati Uniti
  • IAG: il 17% dei ricavi è negli Stati Uniti.
  • Santander: il 15% dei ricavi è negli Stati Uniti.

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