La grande importanza del drawdown di mercato

La grande importanza del drawdown di mercato

Vedremo la grande importanza del drawdown del mercato, perché a Wall Street i dati sono enormi e ancora di più ciò che fa il mercato azionario.

Nei giorni scorsi è vero che si sente con sempre maggiore forza che il mercato attuale presenta alcune somiglianze con quanto accaduto 34 anni fa, sì nel 1987, precisamente con il boom rialzista avvenuto.

Amico, non dobbiamo esagerare o cercare di girare così bene e costringere le cose a adattarsi. Ci sono alcune cose in comune e molte altre no. Ad esempio, se portiamo l’anno a metà agosto, abbiamo che il S & P500 in quell’occasione è salito del +36,2% e questa volta il rialzo è stato del +18,1%, con cui abbiamo già una prima importante differenza.

Sì, i 2 anni precedenti, cioè gli anni 1985 e 1986, le prestazioni dell’S&P500 erano +31,3% e +18,3% e a questo punto c’è una somiglianza con le prestazioni del 2019 e del 2020, ma la cosa non va oltre.

Al momento l’S & P500 è ancora forte e mantiene la sua tendenza principale rialzista. Un fatto è che se prendiamo gli ultimi 71 anni, l’indice ha avuto più di 40 massimi storici (contando fino alla metà di agosto di ogni anno) e gli anni 1995 e 1964 sono stati quelli con i massimi più alti a questo punto del anno, evidenziando che anche altri anni come 1987, 1997 e 1998 hanno avuto più di 40 massimi in quella data, ma a fine anno non sono riusciti a superare la barriera dei 50, che nel 2021 siamo solo a un passo dal raggiungere quel livello.

Nel grafico seguente possiamo vedere come reagisce l’S&P500 il primo anno quando c’è un nuovo presidente alla Casa Bianca. Si osserva che nel mese di agosto, dopo la lievitazione dei primi giorni, cade poi con una certa “intensità” ed è a fine settembre o inizio ottobre che riprende a salire ed è a novembre che recupera quanto perso in agosto e settembre. , per continuare a salire per il resto dell’anno e stabilire di gran lunga nuovi massimi annuali. Ma insisto, questi sono dati storici, sapete già che i ritorni passati non assicurano ritorni futuri, quindi non prendetelo come un dogma di fede.

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Grafico: Ricerca LPL

Stiamo anche assistendo ad un altro fatto interessante, ed è che il settore tecnologico del Vecchio Continente sta battendo il settore tecnologico di Wall Street, cosa che non si vedeva negli ultimi dieci anni. Sì, l’indice europeo è in un’area vista per l’ultima volta nel 2001 L’indicatore europeo che raggruppa le principali aziende del settore è scambiato a livelli che non toccava dal 2001 ed è aumentato di +29 finora quest’anno , 1%, che significa migliorare il settore nordamericano, il Nasdaq, che sale del +16%. Se alla fine dell’anno fiscale in corso, l’Europa batterà il brindisi degli Stati Uniti, realizzerà qualcosa che non si vedeva da quasi 10 anni e solo in 2 occasioni è stato così:

  • Nel 2005 l’Europa ha avuto un vantaggio di undici punti percentuali.
  • Nel 2012 l’Europa ne ha ricavato cinque punti percentuali.

Certo, questo settore tecnologico ha un peso maggiore nelle azioni europee, ricordiamo che 10 anni fa era inferiore al 3% e ora supera il 7%.

E non volevo concludere senza prima commentare l’argomento di prelievo dell’S&P500, cioè la percentuale di ribasso di un mercato dal suo massimo al minimo. È vero che se vediamo l’S & P500 dall’anno 1835 al 2015, il 75% delle volte è in drawdown, il che è normale nei mercati. Quindi, quello che è successo nel 2021 è così eccezionale, perché al momento non c’è stato un solo taglio del 5% da un massimo di chiusura in questi quasi 8 mesi di esercizio. Sì, un evento raro, perché dal 1996 qualcosa di arrostito si è visto una sola volta, nell’anno 2.017. Ma aspetta, se guardiamo alla storia completa dell’indice abbiamo che è successo solo quattordici volte. La buona notizia è che in quei quattordici tempi l’S&P500 ha continuato a salire per il resto dei mesi dell’anno, esattamente delle quattordici volte è salito in media di circa il 10%, tranne nel 1986, che è sceso di poco più di 3 %. Se le cose continuassero così nel 2021 (abbiamo assistito a due cali del -4%), solo negli anni 1.980, 1.995 (-3%) e 2.017 (-3%) avrebbero registrato cali più piccoli nell’anno. I più grandi sono stati nel 2008 (-49%), 1987, 2002 e 2020 (-34%), 2009 (-28%).

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Grafico: True Insights, JP Morgan, Investimenti

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Conosci già la grande importanza del prelievo di mercato. Indipendentemente da ciò, ricordati sempre di averne uno buona gestione del rischio e sapere come calcolare e posizionare gli stop loss, elementi essenziali per poter avere successo nel trading.

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Prisma del mercato azionario

di Ismael de la Cruz

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