I numeri sono molto eloquenti su ciò che accadrà ora in Borsa

Quale scenario potremmo avere in Borsa? I numeri e la storia ci danno alcuni indizi molto interessanti per gli investitori.

Le borse del Vecchio Continente hanno avuto un buon rally all’inizio di questa settimana a causa dell’emissione del vaccino di Pfizer contro il coronavirus. Basti pensare che nei primi due giorni abbiamo assistito al rialzo di Eurostoxx 50 + 7,4%, Dax tedesco + 5,5%, Mib italiano + 5,4% e Cac francese + 9,2%. L’Ibex 35 è stato uno dei vincitori, superato solo dal mercato francese e ha permesso che il divario che esisteva nell’anno tra il selettivo spagnolo ed europeo è sceso a 11 punti, poiché la Borsa spagnola è in calo del -19% e l’europeo -8%.

La verità è che il palco potrebbe ricordare cosa è successo nel 1982 e nel 2009 …

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Grafico: LPL Research

Sì, un novembre succoso anche per Wall Street con l’S & P500 in rialzo dell’8%. Va ricordato che dal 1944, mese di novembre in cui c’è stata una nomina elettorale per la Casa Bianca, l’S & P500 ha avuto un rendimento medio del + 0,8% e il mese successivo del + 1,5%. Inoltre, se prendiamo gli ultimi 70 anni, gli anni in cui il presidente ha vinto la rielezione salgono in media quasi del + 11%, invece se c’è un nuovo presidente la redditività è del + 3% e se i Democratici vincono il meglio Il risultato per l’S & P500 è a dicembre.

Con il presidente Trump, Wall Street ha segnato alcuni massimi storici, in particolare il Dow Jones ha raggiunto 117 massimi. Qui puoi vedere i massimi storici del Dow Jones con tutti i presidenti.

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Grafico: LPL Research

Quindi, nessuno può mettere in dubbio che le borse con Trump abbiano funzionato in modo spettacolare. Dall’8 novembre 2016, quando Trump ha vinto, l’S & P 500 ha guadagnato il + 65% fino alla fine di ottobre, mentre l’MSCI Asia Pacific ha raggiunto il + 40%. Entrambi sono ben al di sopra delle azioni europee poiché lo Stoxx Europe 600 è cresciuto solo del + 17%, compresi i pagamenti dei dividendi.

È vero che l’intera questione delle elezioni nordamericane ha portato incertezza, ma nonostante tutto, il sentiment degli investitori è salito al di sopra della media storica per la prima volta in 34 settimane

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Grafica: su misura

Come aneddoto, qui puoi vedere l’S & P500 prima e dopo il giorno delle elezioni (1928-2020).

Grafica: su misura

Il primo anno di un nuovo presidente ha visto l’S & P 500 le ultime volte, ad esempio, con Obama è aumentato del + 23% nel 2009 e con Trump è salito del + 20% nel 2017. Ma immaginiamo di avere un nuovo presidente con Biden (ancora non è fino a quando non è ufficiale e la scadenza è il 20 gennaio, ma supponiamo che), poiché la redditività media dell’S & P500 il primo anno è + 4,8%, il secondo anno + 2,4%, il terzo anno + 20,1% e quarto anno + 11,7%. D’altra parte, se Trump fosse presidente, essendo rieletto presidente, la redditività media dell’S & P500 nel primo anno è + 9,6%, il secondo anno + 8,8%, il terzo anno + 12,1% e il quarto anno -0,4%.

Dal 1950 un Congresso diviso tende a significare rendimenti più favorevoli per l’S & P500 (+ 15,9%) ed è lo scenario a cui potremmo andare.

La storia suggerisce che il rally post-elettorale delle azioni statunitensi fa ben sperare per ulteriori guadagni nei prossimi tre mesi. L’indice S&P 500 è salito del + 2,2% mercoledì, la sua migliore performance il giorno dopo il voto presidenziale degli Stati Uniti.In dati risalenti al 1932, il guadagno medio dell’indice nei prossimi tre mesi è stato + 4,4%. Questa è stata la prima volta che l’S & P 500 è salito di oltre il + 1,5% sia il giorno prima che il giorno dopo le elezioni.

Ho già detto all’epoca che gli anni delle elezioni, ottobre è solitamente il mese peggiore dell’anno per l’S & P500 e novembre il migliore. Al momento il modello stagionale si sta realizzando anche in questo 2020.

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Abbiamo visto l’S & P500 salire per 4 giorni consecutivi con un aumento dell’1% o più. Questo può sembrare banale, è successo solo 3 volte dalla seconda guerra mondiale e quello che è successo dopo è stato che i ritorni 6 e 12 mesi dopo sono stati interessanti:

  • 1 mese dopo: + 0,4%
  • 3 mesi dopo: + 4,3%
  • 6 mesi dopo: + 14,8%
  • 1 anno dopo: + 26%

Per finire, indica che esiste un modello stagionale nella borsa valori giapponese che indica che il periodo migliore per acquistare è dall’11 novembre al 6 maggio. E sì, i dati riflettono questo, perché negli ultimi 53 anni il rendimento medio dell’indice giapponese Nikkei 225 è stato del 7,95%.

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