Febbraio, un mese con tanta chicha nei mercati

La Borsa spagnola e quella italiana non hanno avuto esattamente una buona settimana e il motivo è semplice: i due mercati hanno una maggiore esposizione verso le banche rispetto al resto dei mercati europei E questo settore è stato uno dei più penalizzati negli ultimi giorni per il timore che la ripresa della terza ondata di coronavirus ritarderà più del previsto la tanto attesa ripresa economica e che ci sia il rischio di non uscire dalla recessione. . Ma è anche che nel caso dello stambecco 35 abbiamo anche un altro catalizzatore negativo, la sua esposizione alle aziende legate al settore del turismo e del tempo libero. Il Dax tedesco continua ad essere uno dei vincitori in termini di redditività accumulata nell’anno (+ 1,13%), anche se si è già dimezzato dall’ottavo set di massimi storici. Ma il vincitore nell’anno è il britannico Ftse (+ 3,63% e che è addirittura aumentato del + 6,39%) ed è che ha favorito il Regno Unito di raggiungere un accordo con l’Unione Europea in materia di Brexit estremis.

All’interno dell’Ibex 35, i migliori valori della settimana sono stati: Cellnex (+ 8,03%), Siemens Gamesa (+ 4,38%), PharmaMar (+ 3,35%), Bankinter (+ 3,20%) e Acciona (+ 2,47%) . I peggiori sono stati: Bankia (-8,16%), Caixabank (-7,69%), Aena (-7,50%), ACS (-6,61%) e IAG (-6,56%).

A proposito, oggi è il 25 gennaio. Se guardiamo a come è stata quella data nell’S & P500, il rendimento medio dal 1950 al 2019 è stato del + 0,06%.

Stiamo per entrare nel mese di febbraio, e di solito com’è questo mese da un punto di vista storico? Ebbene, guarda, dal 1928 ha un calo medio del -0,11% e questo implica che i tre mesi annuali che hanno la storia in rosso sono febbraio, maggio e settembre. Ma non solo, febbraio di solito è anche un mese con volatilità, anzi più del resto dei mesi. Nel grafico seguente di Banca d’America Puoi vedere i rendimenti storici per ogni mese dal 1928: i tre mesi negativi come ho già indicato sono febbraio (-0,11%), maggio (-0,05%) e settembre (-1,03%). I mesi migliori sono luglio (+ 1,58%), aprile (+ 1,37%) e dicembre (+ 1,33%).

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E per chiudere l’argomento febbraio, diciamo che è il miglior mese dell’anno dell’ultimo decennio ma anche il peggior mese dell’anno post-elettorale (grafico Ricerca LPL).

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Ebbene, è ufficiale, Trump sta lasciando la Casa Bianca. È ora di rivedere numeri interessanti nel corso della storia della Borsa degli Stati Uniti.

– Con Donald Trump il Dow Jones ha avuto un rendimento totale del + 55,4%. È superato solo da Clinton + 226,6%, Obama + 149,4%, Reagan + 135,1%, Eisenhower 120,1%, Truman 81,7%, Roosevelt + 94,4%, Coolidge + 256% e McKinley + 62,7%.

– La performance annualizzata del Dow Jones con i presidenti è stata la seguente: con Obama + 12,1% e con Trump + 11,8%. Il migliore è stato con Coolidge + 25,5% e Clinton 15,9%. Il peggiore Hoover -35,6% e Bush figlio -3,5%.

– Il Dow Jones ha avuto 126 nuovi massimi storici sotto il presidente Trump, il massimo da Bill Clinton che detiene il record a 263.

– Dal giorno delle elezioni statunitensi al giorno “dell’inaugurazione”, l’S & P500 è aumentato del 12%. Dal 1950 non l’ho mai fatto così tanto.

– I mercati vanno meglio quando il Congresso è diviso (grafico Ricerca LPL).

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– Storicamente, Wall Street tende a comportarsi meglio nel terzo e quarto anno di un nuovo presidente (grafico Ricerca LPL).

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L’anno scorso (sembra qualcosa di lontano ma lo abbiamo praticamente chiuso ieri) il livello medio di pessimismo degli investitori riflesso nell’indagine AAII è stato il 4 ° più alto nella storia con una media del 38,8% e il livello medio più alto in un intero anno dal 2009 (a quel tempo era il 41,9%). Il sentimento ribassista ha raggiunto né più né meno il 51% a marzo e non è sceso sotto il 40% fino a settembre.

Nel grafico seguente di Sentimento AAII puoi vedere molto bene la storia.

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E in questo grafico i dati più recenti

E parliamo un po ‘di Bitcoin. Vi lascio un grafico di Robeco in cui possiamo vedere il confronto tra Bitcoin e oro negli ultimi tre anni.

In questo grafico di JP Morgan Possiamo vedere come il super rally di Bitcoin “si spegne” se lo confrontiamo con i precedenti.

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E qui la tabella di Robeco che mostra la volatilità del Bitcoin negli ultimi cinque anni, molto superiore al resto degli asset.

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