DIARIO DI UN’OPERAZIONE: CHIAMATA DIAGONALE (e PUT) applicata alle OPZIONI SULL’IBEX

Ciao Husky, un argomento a cui sto pensando da un po ‘di tempo sul Diagonal Call.

Com’è fattibile da un futuro sul sottostante, il mini-Ibex in questo caso, invece di un lungo Call?

Da un lato suppongo sarà più costoso, ma dall’altro il delta del futuro è 1, il che è abbastanza importante per i seguenti motivi:

.- Apriamo un Diagonal Call per esempio ora che lo Stambecco sta andando per 11.300 punti, con quanto segue gambe.

+1 Call 11.000 Dicembre ’15 x 833 Delta leggermente maggiore di 0,5 diciamo 0.6

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-1 Bando 11.500 giugno ’15 x 173 Qui il delta non ha importanza.

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In questo momento il saldo sarà il seguente:

+1 Call dicembre ’15 -833
-1 Chiama giugno ’15 +173
Saldo ……. -660

Se alla scadenza lo Stambecco andasse a 11.800 punti, che sarebbe per noi teoricamente conveniente, le operazioni di chiusura saranno le seguenti.

+1 Call giugno ’15 -300
Saldo ……. -960

Dovrai chiudere la lunga chiamata entro il 960 affinché risulti redditizio. Va notato che al momento dell’acquisto del Long Call, il prezzo di vendita della sta è 783 quindi se lo Stambecco sale di 500 punti con un delta di 0,6 questo prezzo di vendita andrà a +783 + 300 = 1.083 di rivalutazione in più o meno, con una plusvalenza totale di 1083-960 = 123, essere generosi se il fork non si allarga all’aumentare del delta. Quello che vedo qui è che utilizzare il Diagonal Call è poco redditizio per te anche se il sottostante sale di 500 punti e ti è favorevole.

Non sarà più redditizio usare un futuro? Sì, diciamo abbiamo comprato Ibex a 11.300 e alla scadenza questo a 11.800 nel qual caso le operazioni saranno le seguenti.

+1 Stambecco ……….. 11.300
-1 Chiama giugno ’15 …… +173
-1 Stambecco ……….. 11.800
+1 Call giugno ’15 …… -300
Saldo ………….. +373

È quasi il triplo del caso precedente. Capisco che ci sarà una rotazione più fine con le commissioni e che anche il fork di acquisto / vendita dell’Ibex gioca un ruolo, ma è un argomento molto interessante da affrontare, poiché a volte ho sperimentato con azioni NYSE, Diagonal Call con titoli molto stretti strike, ci sono momenti in cui in chiusura puoi anche ottenere un po ‘di soldi, poiché il delta del call lungo è basso e il delta del call short alla scadenza è 1, il che gioca contro il doverlo riacquistare.

Il futuro in teoria avendo un delta di 1 e un fork più stretto, si comporta quasi come una covered call con azioni, ma questo è più economico, in quanto in futuro devi solo fornire garanzie.

Bene, spero che sia compreso e vedremo se la questione è interessante, che ho passato del tempo ad affrontarla.

Un saluto.

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