Di record in record, ma ci stiamo avvicinando alla data fondamentale del 1 gennaio

Sarebbe un grave errore pensare che i mercati siano consapevoli solo del problema del coronavirus, indipendentemente dal fatto che ci saranno o meno chiusure e blocchi, se le economie si riprenderanno a poco a poco e l’arrivo dei vaccini. Ed è che la questione della Brexit è passata da tempo in secondo piano da quando Covid 19 ha invaso le nostre vite.

Vedi, il Regno Unito ha lasciato formalmente l’Unione Europea il 31 gennaio, ma la questione è tutt’altro che finita, siamo immersi in una fase provvisoria e transitoria, ma dal 1 ° gennaio 2021 tutto cambia e l’UE se ne occuperà Regno Unito come paese terzo. Entrambe le parti finiscono il tempo, finisce per raggiungere un accordo commerciale soddisfacente per tutti ei punti in cui si arenano sono in termini di pesca e come risolvere le controversie future, tra gli altri. Quindi c’è ancora un mese per vedere come finisce tutto questo e i mercati seguiranno da vicino.

È anche nell’orbita degli investitori che la Banca Centrale Europea sostiene l’idea di eliminare con il divieto di pagamento dei dividendi da parte delle banche nel 2021, ma le banche potrebbero dover riservare ancora più soldi contro il rischio di che la pandemia di Covid 19 pesa di più sulle economie.

L’oro scende mentre sale il rame ed è proprio quel rinnovato ottimismo per l’arrivo dei vaccini e la ripresa delle economie mondiali il pilastro su cui si basano gli investitori nelle ultime settimane con titoli in forte rialzo e con un mese di novembre storico. Il rame ha raggiunto il livello più alto degli ultimi sette anni nello stesso momento in cui l’oro ha perso il livello di 1800 dollari, cosa che non accadeva dallo scorso luglio e che ha già accumulato un ribasso di 3 settimane consecutive.

Se il rapporto rame / oro scende significa che gli investitori stanno acquistando più oro del rame, non si aspettano nulla di nuovo dall’economia. D’altra parte, se aumenta, significa che gli investitori sono ottimisti riguardo alle prospettive future. Nel grafico potete vedere come quest’anno sia sceso a livelli mai visti prima e il positivo è che sta cominciando a rimbalzare al rialzo.

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Qui puoi vedere l’evoluzione storica dell’oro e del rame.

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ed ecco come quest’anno la differenza si è ridotta alla sovrapposizione.

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Nel frattempo, il Dow Jones sta vivendo il suo miglior mese dal gennaio 1987. E ricordiamo che dopo il record stabilito nel 1987, è salito di un altro + 32% nei 7 mesi successivi.

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Grafico: LPL Research

L’S & P500 ha già raggiunto i 25 massimi storici quest’anno.

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Grafico: LPL Research

Inoltre, è aumentato dell’11% a novembre, rendendolo il miglior novembre dal 1928.

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Grafico: LPL Research

La parte positiva che gli Stati Uniti stanno per avere un Congresso diviso è che storicamente è stato il miglior scenario per Wall Street.

Grafico: LPL Research

E un altro fatto storico è che nel 2020 abbiamo assistito al mercato ribassista più breve della storia (le royalties dettano che quando scende del -20% entra ufficialmente in un mercato ribassista e che lo abbandona quando sale del + 20% ). Quest’anno è durato 16 giorni, i record precedenti erano 30 giorni (ottobre 1929) e 38 giorni (ottobre 1987).

Un altro fatto da notare è che dopo un forte rally rialzista per 20 giorni, l’S & P500 tende a continuare a salire fortemente. Quest’anno abbiamo avuto il secondo miglior rally di 20 giorni nella storia con un aumento del + 22,5% (il record è stato del + 23,5% nell’aprile 2009). Prendendo gli 11 rally più forti di 20 giorni, il rally medio dell’S & P500 è il seguente:

  • 1 mese dopo: -0,2%
  • 3 mesi dopo: + 3,7%
  • 6 mesi dopo: + 11%
  • 1 anno dopo: + 20,9%

Come dati aneddotici, diciamo che il giorno di maggiore caduta dell’S & P500 fu il 19 ottobre 1987 quando crollò del -20,47%. Quest’anno 2020 il secondo record è stato battuto con un calo del -9,51% il 12 marzo. Il terzo posto in graduatoria è il 15 ottobre 2008 con un calo del -9,03%, seguito dal 1 ° dicembre 2008 -8,93%, 29 settembre 2008 -8,79%, 26 dicembre Ottobre 1987 -8,28%, 9 ottobre 2008 -7,62%, 9 marzo 2020-7,60%, 27 ottobre 1997-6,87% e 31 agosto 1998-6, 80%.

Una delle tendenze più curiose a cui abbiamo assistito negli ultimi 25 anni è che una buona parte dei profitti dell’S & P500 è avvenuta al di fuori dei normali orari di negoziazione. Nel grafico seguente è possibile vedere l’andamento dell’S & P500 in orari regolari (colore rosso) e al di fuori dell’orario regolare (colore verde) dal 1993. Da quell’anno, se avessi comprato all’apertura e venduto alla chiusura tutti i giorni avrebbe un risultato del -10%. D’altra parte, se compri alla chiusura e vendi ogni giorno all’apertura successiva, il risultato sarebbe + 800%. La verità è che non c’è colore, giusto?

Grafica: su misura

Ma non tutto è un mercato azionario o indici azionari. molto interessanti anche le materie prime, anche se solo per investitori più aggressivi ed esperti. Ad esempio, la soia è salita al livello più alto dal 2014 a causa della crescente domanda da parte del principale importatore, la Cina, e del clima secco delle principali aree di produzione del Sud America, che rappresenta una nuova preoccupazione per le forniture in tutto il mondo. I prezzi sono aumentati di oltre il + 40% dallo scorso marzo. Ed è che i raccolti in Brasile e Argentina sono stati minacciati per settimane dalla mancanza di pioggia (ricordate che il Brasile è il più grande coltivatore di soia e l’Argentina è il più grande esportatore di olio di soia).

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