CVS Health Corp – Forum investireoggi.info

Lascio questo articolo su CVS che ho trovato molto interessante.

https://seekingalpha.com/article/435…content=link-5

Commenta come CVS sia passata dall’essere semplicemente una grande catena di “farmacie” ad essere una grande azienda integrata nel settore sanitario, che offre assicurazioni mediche (acquisizione di Aetna), cliniche mediche proprie (MinuteClinic) e servizi di gestione dei benefici della farmacia ., PBM “. Secondo l’articolo, questa trasformazione rimuove CVS dal rischio di deposito di Amazon dopo l’acquisizione della farmacia online PillPack.

CVS sta attraversando un brutto momento in termini di quotazione, è in calo dal 2015, quando ha raggiunto un massimo di $ 110 (all’epoca era scambiato a PER 23, con un EPS di $ 4,6). In questo momento si attesta a $ 65 (con un PER 12 e un EPS nel 2019 di $ 5,08), avendo raggiunto un minimo di $ 53 dollari nel 2019.
Cioè, avendo più EPS ora rispetto al 2015, viene scambiato a quasi la metà.

Il dividendo è stato congelato dal 2017, quando ha deciso di acquistare Aetna per non meno di $ 69 miliardi, il che ha aumentato significativamente il suo debito. Nel 2018 l’EPS è stato negativo, a causa delle “svalutazioni dell’avviamento”. Tuttavia, l’EPS rettificato è stato positivo, a $ 7,08, lo stesso del 2019.

A $ 65 l’RPD è del 3%, poiché il dividendo è di $ 2. Il payout ratio rispetto all’utile netto è del 39,2%, mentre rispetto al cash flow è del 20%. Cioè, ha un payout basso e non intende aumentarlo poiché deve ridurre gradualmente il debito (storicamente ha avuto un payout più basso).

Gli aumenti storici medi annui dei dividendi sono i seguenti:

5 anni: 6,16%
10 anni: 20,66%
15 anni: 19,84%
20 anni: 15,35%

Aumenti storici impressionanti, in netto calo negli ultimi anni, così come il prezzo.

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