Cos’è l’arbitrato e quali sono i suoi vantaggi? Articoli di borsa (operazione di borsa)

Un arbitrato è un’operazione con la quale si ottiene un profitto sicuro, E in generale piccolo. Sebbene possa sembrare incredibile, è possibile ottenere rendimenti sicuri e leggermente superiori al reddito fisso, sebbene sia una possibilità che è al di là della portata del particolare investitore.

Un esempio di arbitraggio è ciò che si può fare acquistando azioni di una società e contemporaneamente vendendo futures su azioni di tale società. Il prezzo di un’azione e il prezzo dei futures su tale azione sono direttamente correlati. Se le posizioni della domanda e dell’offerta nelle due attività si discostano momentaneamente dagli arbitraggi, i professionisti trarranno vantaggio da questa discrepanza, ottenendo così un profitto sicuro e più farà tornare i prezzi a regolare.

Se le azioni sono a buon mercato in relazione al prezzo del loro futuro (che ovviamente sarà costoso in relazione al prezzo delle azioni) gli arbitri comprano le azioni a buon mercato e vendono quelle costose (i futures), con cui rilanciano il prezzo di ciò che è economico con il tuo acquisto e abbassa il prezzo di ciò che è costoso con la tua vendita fino a quando i prezzi delle azioni e dei loro futures non vengono scambiati al loro prezzo equo nel rapporto che mantengono tra loro.

Può anche accadere l’opposto, che le azioni sono costose e i futures economici. In questo caso comprerebbero i futures e venderebbero le azioni a credito. Le conseguenze sarebbero le stesse, gli arbitri ottengono un profitto sicuro e i prezzi di entrambi i beni vengono adeguati al loro rapporto normale.

Ci sono innumerevoli arbitrati. Le azioni possono anche arbitrare con le loro opzioni. Il prezzo di tutte le azioni che compongono un indice può essere arbitraggio con i futures su quell’indice, il prezzo dell’oro a Londra con il prezzo dell’oro a New York, il tasso di cambio euro / dollaro a Francoforte con il tasso di cambio dell’euro / dollaro a Tokyo, la quotazione delle azioni di Telefónica alla Borsa di Madrid con la quotazione delle azioni di Telefónica alla Borsa di New York, ecc.

questa operazione no accessibile agli investitori individui per molti motivi:

  • Le discrepanze persistono per brevissimi momenti. Gli investitori istituzionali impegnati nell’arbitraggio di mercato dispongono di computer dedicati che monitorano costantemente i mercati e lanciano ordini automaticamente, senza intervento umano, ogni volta che rilevano una discrepanza minima.
  • Gli investitori istituzionali pagano commissioni inferiori rispetto agli individui. Per un investitore a lungo termine questa differenza non è importante, ma i margini di profitto di un arbitraggio sono molto piccoli e le commissioni sono decisive. Il risultato è che se un individuo ha bisogno di un disallineamento di 20 centesimi (ad esempio) tra 2 asset per poter beneficiare dell’arbitrato degli instirucionales ne bastano solo 5 centesimi, in modo che quando il disadattamento è di 5 centesimi inizieranno gli arbitri istituzionali agire (e quindi stringere il mismatch) e la differenza non arriverà mai a 20 centesimi.

Tuttavia l’arbitrato risulta molto benefico per gli investitori individui, Sebbene non possano ottenere vantaggi diretti con esso. L’arbitraggio aumenta il volume dei mercati arbitrati e quindi la loro liquidità. Questo fa sì che i prezzi si formino in modo più corretto ed equilibrato, riducendo i movimenti improvvisi. Più è stabile, migliore è il prezzo per tutti gli investitori, compresi gli individui.

In alcuni casi l’arbitraggio fa sì che i mercati illiquidi si comportino come se fossero molto più liquidi. È il caso, ad esempio, delle società spagnole quotate alla Borsa di New York. Il volume degli scambi di queste società nel mercato americano è molto basso e questo potrebbe far sì che abbiano movimenti molto irregolari, più tipici di un Chicharo, che danneggerebbero gli investitori americani che volevano acquistare azioni spagnole sulla loro borsa locale per avere commissioni più basse , accesso più facile alle citazioni, ecc. Grazie all’arbitraggio della quotazione di queste società tra la Borsa di New York e la Borsa di Madrid, i movimenti di queste società negli Stati Uniti sono molto simili a quelli di Madrid, che è una garanzia per gli investitori americani.

Controlla qui quali società hanno investitori nei loro portafogli nelle statistiche di investireoggi.info

Nota: Ricorda che puoi porre tutte le domande che hai sul contenuto di questo articolo nei commenti qui sotto e risponderò il prima possibile. Puoi anche vedere le domande già risolte sollevate da altri utenti. E per qualsiasi domanda su altri argomenti puoi utilizzare il Forum per gli investimenti, e avrai anche una risposta il prima possibile.

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