Cos’è il tapering e conseguenze sui mercati

Cos'è il tapering e conseguenze sui mercati

Vedremo cos’è il tapering e le sue conseguenze sui mercati, in particolare Borsa e valute, e sapremo anche quando potrebbe essere annunciato e arrivare.

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Cos’è il tapering?

A causa della crisi economica e della recessione causata dalla pandemia di coronavirus, il La Federal Reserve statunitense non ha risparmiato sforzi per controllare la situazione e cercare, per quanto possibile, di ridurre al minimo i potenziali danni.

La sua strategia era basata su dare liquidità sufficiente e mantenere le cose semplici in modo che le aziende e le persone possano accedere ai prestiti.

Una delle strategie che ha messo in atto è stata comprare titoli di debito pubblico affinché i soldi si muovano.

Un tapering potrebbe essere definito come il ritiro lento e progressivo delle misure di stimolo politiche attuate all’epoca dalla Federal Reserve. Esattamente ora sarebbe il riduzione progressivo e senza fretta dell’acquisto di titoli di debito pubblico. Ed è essenziale che lo si faccia lentamente, lentamente e progressivamente per evitare distorsioni nei mercati e che gli investitori si mettano in una modalità prudente. .

Naturalmente avrete già dedotto che un tapering è un meccanismo che si caratterizza proprio per essere allungato nel tempo.

Qual è l’origine del tapering?

Davvero la parola affusolato Non è che sia troppo vecchio, infatti la prima volta che è stato usato così è stato 8 anni fa per bocca dell’allora presidente della Fed, il sig. Ben Bernanke.

Perché ci sarà un tapering?

Bene, si scopre che tutte le cose hanno la loro fine, nel bene e nel male. In questo caso, la recessione economica negli Stati Uniti si è rivelata molto intensa ma molto breve nel tempo. Sì, tanto che è stato inserito come il recessione economica più breve della storia, strappando quel primato a quello dell’anno 1980, valido sei mesi. Sì, la recessione del 2020 è durato solo due mesi, terminato ufficialmente lo scorso aprile 2020.

E non è tutto, se guardiamo alle dodici recessioni economiche che sono durate meno negli ultimi 77 anni, il l’espansione dell’economia che venne dopo fu sempre molto interessante, Nello specifico, quello che è durato meno è stato dodici mesi ed è stato 41 anni fa e quello successivo che è durato meno è stato due anni ed è stato 63 anni fa. D’altra parte abbiamo che l’espansione economica che è durata più a lungo è stata 12 anni fa ed erano niente di più e niente di meno che poco più di 10 anni e mezzo e al secondo posto abbiamo quella di 30 anni fa che è durata appena 10 anni.

Come reagiscono i mercati al tapering?

Ebbene, se torniamo all’anno 2013, quando Ben Bernanke allude per la prima volta al concetto di tapering, diciamo pubblicamente e ufficialmente, dobbiamo le borse non l’hanno presa molto bene precisamente.

La reazione è stata la seguente:

  • La borsa è caduto.
  • La performance di lI buoni del Tesoro degli Stati Uniti salito.
  • Il dollaro si è rafforzata contro quasi tutte le altre valute.

E perché la Borsa è caduta? Ebbene, perché è facile abituarsi al bene, avere la Federal Reserve degli Stati Uniti che sostiene l’economia e i mercati finanziari è un lusso, una sorta di garanzia motivante per gli investitori a continuare a investire e ad acquistare. Ma certo le cose non sono eterne, e dopo aver avuto queste dipendenze psicologiche dalla Fed, quando ha deciso che era ora di mollare, perché paura, ansia, angoscia e quanti altri aggettivi si vogliono aggiungere, e in quei casi , come è ovvio, si impone la pressione di vendita e quindi il reddito variabile scende.

E il problema dell’inflazione elevata?

Vediamo, il problema dell’aumento di inflazione superiore al previsto e desiderato è un altro problema che sarebbe più strettamente correlato ai tassi di interesse e cosa succede quando i tassi di interesse salgono?

Lo sappiamo già il rapporto tra valute e tassi di interesseQuindi, quando la Fed aumenterà i tassi di interesse, il dollaro diventerà ancora più forte.

Ma questo è un altro tema, ancora più importante e decisivo del tapering, che sarà opportunamente trattato in un altro articolo.

Come reagiscono le valute al tapering?

Ebbene guarda, la valuta comunitaria, l’euro, ne ha già uno una serie piuttosto terribile, nello specifico 8 giorni di fila in calo nei confronti del dollaro ed è sceso ai minimi dell’anno ed è sceso dal tetto del 2021 al -5,2%, cioè dal primo mese dell’anno che ha raggiunto l’area 1,23. Nel 2021 scende del -4% e se questo finisse l’anno sarebbe il calo più grande degli ultimi 3 anni.

Nel frattempo, il biglietto verde, il dollaro, è forte e si apprezza rispetto alla maggior parte delle altre principali valute.

Tutto questo è dovuto al fatto che all’interno della Fed cominciano ad emergere voci che diciamo non molto simili al messaggio ufficiale che l’entità ha voluto trasmettere in ogni momento. Se all’epoca avessimo Il presidente della Fed di St Louis James Bullard, dicendo che i tassi di interesse dovevano essere alzati entro la fine del 2021 o al più tardi nel 2022, ora abbiamo Raphael Bostic, presidente della Fed di Atlanta dicendo che se assistiamo a un altro mese con un buon impulso alla creazione di posti di lavoro, il tapering dovrebbe iniziare subito.

L’idea da tenere a mente è che la differenza tra dollaro ed euro aumenterà, poiché la Fed procederà alla normalizzazione della sua politica monetaria davanti alla Banca Centrale Europea, che ha confermato che la prenderà con più calma.

Quando potrebbe esserci un tapering?

Al momento non c’è niente di ufficiale e nella Federal Reserve regna il silenzio. Ma attenzione alla fine di questo mese di agosto abbiamo la riunione di politica monetaria a Jackson Hole e ci potrebbero essere tante cose al riguardo, senza nemmeno escludere che la Fed annunci il tapering prossimo settembre.

Ma due dati saranno seguiti da vicino dalla Fed Per prendere una decisione, non commettere errori:

Il tasso di inflazione che si sapeva ieri e che è dal mese di luglio si attestava al 5,4%, quindi non ci sono state variazioni senza variazioni rispetto al massimo di 13 anni del mese precedente. Può sembrare di no, ma era importante che non superasse l’inflazione a giugno, perché questo avrebbe potuto accelerare un po’ tutto.

– Il numero di disoccupazione di settembre.

I mercati continueranno a crescere per il resto dell’anno?

In genere si, poiché i tassi di interesse non aumenteranno nel 2021 e anche se ci fosse un tapering prima della fine dell’anno le conseguenze negative sui mercati azionari sarebbero a breve termine, non dovrebbe essere di entità sufficiente per modificare ilalla tendenza del mercato.

Bene, sai già cos’è il tapering e le conseguenze sui mercati. Ora non ci resta che attendere in silenzio che venga annunciato e implementato. E se sei un investitore, calmati.

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di Ismael de la Cruz

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