Cosa fa storicamente il mercato dopo aver raggiunto i massimi storici

Vedremo cosa succede storicamente nel mercato 1, 3, 6 e 12 mesi dopo aver segnato i massimi storici, perché molti investitori tendono ad avere le vertigini.

  • L’S & P500 ha raggiunto i massimi storici durante i primi 6 mesi di quest’anno.

  • Siamo di fronte a uno dei migliori mercati rialzisti storici in termini di redditività annualizzata.

  • Netflix è al primo posto nella classifica della redditività annualizzata tra i titoli S & P500 negli ultimi 30 anni.

Le azioni globali hanno avuto una buona settimana nel complesso e Wall Street ha avuto numeri contrastanti con l’S & P500 in rialzo dello 0,41%, il Nasdaq dell’1,85% (e sono state quattro settimane di fila in verde) e il Dow Jones in calo dello 0,80%. Nel computo dell’anno, l’S&P500 è salito del 13,08%, il Dow Jones del 12,65% e il Nasdaq del 9,16%.

Abbiamo visto l’S & P500 raggiungere nuovi massimi storici a gennaio, febbraio, marzo, aprile, maggio e giugno. È stato un fenomeno insolito, che ha stabilito nuovi record in ognuno dei primi sei mesi di un anno. In effetti, è successo solo in quattro occasioni precedenti:

  • 1964: resto dell’anno + 3,7%
  • 1983: il resto dell’anno è aumentato del -1,9%
  • 1986: resto dell’anno -3,5%
  • Anno 2014: resto dell’anno + 5%
  • Anno 2021:?

La media è un aumento del + 0,9%. Due volte buoni e due volte cattivi, tutti con una media bassa, il che implica che non è una linea guida da evidenziare o che dovrebbe essere presa troppo in considerazione.

Finora quest’anno l’S&P500 ha già stabilito 27 nuovi massimi storici e non siamo ancora arrivati ​​ufficialmente alla metà dell’anno. Se prendiamo i primi 5 mesi dell’anno, c’è stata solo un’occasione migliore ed è stato il 1998 con 32 massimi storici.

L’attuale mercato rialzista dell’S&P500 accumula un +90% di aumento in poco più di un anno e questo implica uno dei migliori comportamenti in termini di redditività annualizzata. Vediamo di seguito i migliori mercati e la redditività annualizzata di ciascuno di essi:

  • Dal 1932 al 1932 (3,3 mesi): + 1.530%
  • Dal 1933 al 1933 (4,7 mesi): + 675%
  • Dal 1933 al 1934 (3,6 mesi): + 165%
  • Dal 1929 al 1930 (4,9 mesi): + 157%
  • Dal 1938 al 1938 (7,4 mesi): + 120%

Non ho intenzione di annoiarti con altri numeri, ti dico solo che quello attuale iniziato il 23 marzo 2020 ha un rendimento annualizzato del +76,4%.

Una domanda comune e ricorrente è cosa succede dopo che il mercato ha raggiunto nuovi massimi storici. Ed è che il mal di montagna e le vertigini spesso paralizzano molti investitori. Ebbene, la storia e i numeri indicano che non c’è motivo di avere paura:

– 1 Mese dopo aver fissato il massimo storico, il rendimento medio è + 0,2%.

– 3 Mesi dopo aver fissato il massimo storico, il rendimento medio è +1,5%.

– 6 Mesi dopo aver segnato il massimo storico, il rendimento medio è + 4%.

– 12 Mesi dopo aver segnato un massimo storico, il rendimento medio è +8,3%.

Come so che piace a molti di voi (perché molte volte me lo chiedete), lascio qui le migliori aziende dell’S&P500 negli ultimi 30 anni (da maggio 1991 a maggio 2021), nello specifico le 10 migliori secondo il loro rendimento annualizzato:

  1. Netflix (debuttato il 23 maggio 2002) + 46,611% di rendimento annualizzato + 38,1%
  2. Monster Beverage (debuttato il 18 agosto 1995) + 376,977% di rendimento annualizzato + 37,6%
  3. Amazon (debuttato il 15 maggio 1997) + 214771% di rendimento annualizzato + 37,6%
  4. NVIDIA (debuttato il 22 gennaio 1999) + 44545% di rendimento annualizzato + 31,4%
  5. Pool (debuttato il 13 ottobre 1995) + 63,727% rendimento annualizzato + 28,6%
  6. Cognizant Technology Solutions (debuttato il 19 giugno 1998) + 29,806% di rendimento annualizzato + 28,2%
  7. Kansas City Southern (debuttato il 1 novembre 1962) + 123,899% di rendimento annualizzato + 26,8%
  8. Cerner (debuttato il 5 dicembre 1986) + 93.560% di rendimento annualizzato + 25,6%
  9. Penn National Gaming (debuttato il 26 maggio 1994) + 44,869% di rendimento annualizzato + 25,4%
  10. ResMed (debuttato il 2 giugno 1995) + 31673% di rendimento annualizzato + 24,8%

Anche i titoli statunitensi hanno seguito le loro vendite nel primo trimestre, con il rendimento dei Treasury a 10 anni (che si muove inversamente ai prezzi) all’1,46%, 30 punti sotto i massimi del primo trimestre.

Non volevo concludere senza lasciare qualche nota veloce su altri mercati (a proposito, molte materie prime sono entrate in un mercato ribassista con un calo di oltre il 20% dal picco di inizio maggio, ma alcune si sono stabilizzate e altre hanno aumentato entro giugno):

Il prezzo del legno è sceso del -18% nella settimana, il che implica il taglio più grande degli ultimi 35 anni ed è sceso del -40% dal massimo storico raggiunto lo scorso maggio.

La lira turca è salita in settimana del +4,5% dopo che l’alto funzionario della difesa del Paese non ha escluso che si possano fare progressi per risolvere il conflitto con gli Usa per l’acquisto di missili russi da parte di Ankara.

I futures sul petrolio sono saliti sopra i 70 dollari a livelli che non si vedevano da tre anni tra prospettive di forte domanda nell’attuale scenario di ripresa economica.

I futures sull’olio di palma sono scesi ai livelli di diversi mesi fa a causa della minore domanda dall’India e delle esportazioni più lente verso la Cina a seguito dell’arrivo di nuovi semi di soia brasiliani.

I futures sul carbone hanno esteso i loro guadagni al livello più alto dall’ottobre 2011 a causa dell’aumento della domanda. La domanda dal Giappone e dalla Corea del Sud è recentemente aumentata tra le aspettative di un’estate calda nell’emisfero settentrionale.

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Prisma del mercato azionario

di Ismael de la Cruz

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