Cosa aspettarsi dai mercati dopo la vittoria di Biden

Biden ha vinto le elezioni e sarà il 46 ° presidente nella storia degli Stati Uniti, anche se non entrerà in carica fino al 20 gennaio e contando sulle sfide che Trump porterà alla giustizia. Cosa possiamo aspettarci dai mercati dopo la vittoria di Biden, questa è la domanda e la preoccupazione degli investitori in questo momento.

È significativo che l’indice S & P500 dal 2000, se ha raggiunto le elezioni rialziste, ha mostrato continuità di rialzi nei mesi di novembre e dicembre. Anche questa volta è stato così. Inoltre, anche i primi anni dei presidenti sono generalmente favorevoli, la prova è che dal 1986 l’aumento medio è del 18,5%.

C’è anche un elemento fondamentale ed essenziale in tutta questa storia, l’azione della Fed insufflando liquidità e mantenendo i tassi di interesse molto bassi. Questo scenario non cambierà e rimarrà in vigore, un’altra buona notizia a favore delle azioni. E sì, il governo attuerà un forte pacchetto di stimoli fiscali, anche se se il Congresso sarà finalmente diviso, l’ammontare di detto stimolo sarà leggermente inferiore a quello che volevano i Democratici.

Finora le cose favorevoli che si stanno facendo strada da ora in poi. Il negativo è duplice:

– L’aumento delle infezioni da coronavirus negli Stati Uniti (nuovi massimi) e nel mondo. Nuove chiusure totali o parziali rovinerebbero nuovamente la ripresa dell’economia.

– L’aumento dell’imposta sulle società promesso da Biden. Per vedere se questo punto è importante, basta confrontare quello che è successo quando Trump ha fatto il contrario con la sua forte riduzione delle tasse, e cioè che i profitti delle società S & P500 sono aumentati del 19,95% in 3 trimestri consecutivi. La verità è che con un Congresso diviso dovremo finalmente vedere l’ammontare di questa tassa aumentare e se davvero salirà dal 21% al 28%. E non solo, ma tra le sue promesse c’è anche quello di aumentare il salario minimo e l’imposta sulle plusvalenze.

Ma la realtà è che le azioni sono rimaste impassibili, non è che siano state abbastanza spaventate dall’incertezza dei risultati delle elezioni, diciamo che si aspettavano e si fidavano di un potere diviso che alla fine storicamente parlando è stato il miglior comportamento per il Borsa del Nord America. L’S & P 500 è salito del + 7,3% durante la settimana (per 4 giorni è aumentato ogni giorno con un aumento di oltre l’1%, un fatto visto solo in altre 3 occasioni nella storia) e il Nasdaq 100 +9 , 4%.

Né il mercato europeo né quello statunitense si sono ancora aperti, ma altri sì, e possiamo già vedere alcune reazioni alla vittoria di Biden. Ad esempio, la Borsa di Israele è salita ai massimi di 2 mesi e anche la Borsa del Medio Oriente, la Borsa di Dubai, gode del più grande rialzo di 3 giorni in diversi mesi. Perché? Ebbene, perché credono che con Biden diminuiranno i conflitti e le tensioni con gli Stati Uniti (sì, è vero che Biden potrebbe essere un problema a causa della sua strenua difesa dell’energia pulita, ma tutto dipende da come vogliono vederla gli investitori, bicchiere mezzo pieno o bicchiere mezzo vuoto).

I mercati emergenti saranno favoriti anche seguendo il dollaro debole con Biden (con Trump sarebbe rimasto debole anche lui, ma sicuramente con il democratico un po ‘di più)

Per quanto riguarda il reddito fisso, i Treasury statunitensi hanno guadagnato il + 8,4% finora quest’anno e questo li lascia sulla buona strada per l’anno migliore da quando hanno guadagnato il + 9,8% nel 2011 . È probabile che il mercato realizzi solidi guadagni annuali anche se i rendimenti a 10 anni aumentano, dato che hanno chiuso il 2019 all’1,92%.

La scorsa settimana le elezioni negli Stati Uniti hanno aperto un piccolo divario tra le compagnie di cannabis canadesi e americane. New Jersey, Arizona, South Dakota e Montana hanno votato la scorsa settimana per legalizzarla mentre Mississippi e South Dakota consentiranno la marijuana medica. Ciò mette circa 21 milioni di americani in più alla portata dei prodotti a base di cannabis, più della metà della popolazione totale del Canada di 38 milioni. Si tratta di un settore in forte espansione, ma non privo di volatilità e adatto solo ad investitori non solo molto aggressivi ma anche molto agili e veloci nell’adattare i propri portafogli in ogni momento.

Ma se c’è un mercato che accusa in peggio la vittoria di Biden, a parte il rublo russo, è la lira turca, che di fatto quest’anno è la peggiore valuta emergente. Per cominciare, abbiamo il problema che il presidente Erdogan ha licenziato il governatore Uysal e il nuovo in carica non sarà in grado di impedire il sanguinamento della valuta turca. Ma c’è di più, l’inflazione è troppo alta così come il disavanzo delle partite correnti e nemmeno la vittoria di Biden sta aiutando esattamente, poiché le relazioni tra Stati Uniti e Turchia rimarranno tese e la Turchia dovrà affrontare potenziali sanzioni per il acquisizione di un sistema missilistico russo. La lira ha così perso nell’anno il -30% sul dollaro e non ha alcuna prospettiva di cambiare sostanzialmente lo scenario attuale, tutt’altro.

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