Confronto tra acquisto di opzioni call e acquisto di futures | Opzioni e futures

L’acquisto di opzioni call e l’acquisto di futures sono due strategie che vengono utilizzate quando è previsto un movimento al rialzo del prezzo. Per scegliere tra l’uno o l’altro in ogni situazione è necessario tener conto del differenze tra i due:

  1. L’acquisto dell’opzione ha una data di scadenza; la data di scadenza. Quando arriva la data di scadenza, vinci o perdi, ma non puoi estendere la posizione. Quando si acquistano futures, la posizione può essere estesa indefinitamente, a un piccolo costo, mediante roll-over.
  2. L’acquisto di opzioni call ha una perdita massima, limitata a quanto pagato per l’opzione. Qualunque cosa accada non te la puoi più perdere. L’acquisto di futures ha lo stesso rischio di perdita dell’acquisto di azioni, se il titolo scende del 50% con i futures perderà il 50%.
  3. Non importa quanto piccolo sia il movimento a nostro favore con l’acquisto di futures, otterremo dei benefici (proporzionali a questo movimento). L’acquisto di opzioni richiede generalmente movimenti di prezzo più ampi per produrre profitti.
  4. In caso di mossa riuscita, il guadagno ottenuto in percentuale con l’acquisto di una call sarà maggiore del guadagno ottenuto con l’acquisto di futures.

Con le opzioni call puoi ottenere rendimenti più elevati, ma è anche più facile perdere denaro. Per un investitore a lungo termine è meno rischioso acquistare futures e più facile trarne profitto purché siano soddisfatte le seguenti condizioni (tutti):

  1. Non utilizzare la leva finanziaria
  2. Acquisti futures su azioni di società solide e stabili con utili e dividendi in aumento a tassi superiori all’inflazione.
  3. Accetta la stessa volatilità nella transazione futures che avresti se acquistassi azioni direttamente.

Anche se a volte il fatto di avere una perdita massima limitata e relativamente piccola come accade nell’acquisto di opzioni call è una caratteristica molto interessante e che può rendere questa alternativa preferibile all’acquisto di futures. Ad esempio, con l’acquisto di opzioni call è possibile fare leva senza dover depositare garanzie o dover fare i conti con il regolamento giornaliero di perdite e guadagni e sapendo in ogni momento qual è la perdita massima che avremo nel peggiore dei casi. Ciò significa che quando si fa leva il rischio che si corre con l’acquisto di opzioni call è molto inferiore a quello che si corre con l’acquisto di futures.

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Nota: Ricorda che puoi porre tutte le domande che hai sul contenuto di questo articolo nei commenti qui sotto e risponderò il prima possibile. Puoi anche vedere le domande già risolte sollevate da altri utenti. E per qualsiasi domanda su altri argomenti puoi utilizzare il Forum per gli investimenti, e avrai anche una risposta il prima possibile.

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