Come applicare i principi della teoria di Dow

Come applicare i principi della teoria di Dow, un argomento che nonostante abbia molti anni, è ancora valido come il primo giorno, anche alcuni dei suoi principi sono l’ABC dell’analisi tecnica.

L’origine della teoria di Dow

Carlo giù Fu lui a inventare nel 1884 un indice azionario composto da 9 compagnie ferroviarie e 2 fabbriche. Tre anni dopo ha inventato un indice industriale composta da dodici società e nel 1928 contava già 30 società, numero che è ancora in vigore oggi.

Charles Dow si dedicò alla trasmissione nel prestigioso quotidiano Il giornale di Wall Street la sua teoria attraverso una serie di scritti e nel 1903, dopo la morte di Charles Dow (era il 1902), Nelson raggruppò tutti i suoi scritti e venne alla luce come un libro intitolato “L’ABC della speculazione sui titoli”.

I principi Dow ebbero così tanto successo e abbracciarono che nel 1922 William P Hamilton ha scritto un libro, “The Stock Market Barometer”, parlandone e dieci anni Robert Rhea scrisse un altro libro in cui sviluppò e completò la teoria di Dow.

Quali sono i principi della teoria di Dow?

1º I mercati scontano tutto: Tutto ciò che accade era già coperto dal mercato, salvo eventi totalmente imprevisti.

Esempio 1: due paesi sono in contrasto e non sono d’accordo su nulla, il tono bellicoso continua ad aumentare e arrivano minacce e insulti. Alla fine, un giorno scoppia ufficialmente la guerra tra i due. in questo caso, sicuramente il mercato era già in calo molto prima dell’inizio ufficiale della guerra, poiché ha scontato che potrebbe accadere il peggio.

Com’è la meccanica? Bene, gli investitori che vengono acquistati, temendo una guerra, iniziano a chiudere le loro posizioni e a vendere. I mercati iniziano a scendere e quando inizia la guerra la maggior parte degli investitori è già fuori, motivo per cui con l’inizio della guerra i mercati non affondano.

Esempio 2: In un paese generalmente tranquillo un giorno avviene un grave attacco terroristico. Il mercato scende bruscamente quando questo fatto è noto. Prima che il mercato non cadesse perché non era scontato accada qualcosa di simile.

La meccanica è semplice. Essendo un evento che non è né previsto né contemplato, quando si verifica la reazione degli acquirenti è di vendere immediatamente, in modo che la forte pressione di vendita faccia cadere il mercato abbastanza intensamente.

2° Il mercato ha tre tendenze. Ci sono tre tipi di tendenza.

un trend rialzista È composto da alti e bassi crescenti e ascendenti. Nel grafico puoi vedere un esempio molto chiaro, in cui i cerchi sono il minimo ei quadrati sono il massimo e si vede come entrambi siano crescenti, ascendenti.

Grafico con un esempio di trend rialzista

– Una tendenza al ribasso È composto da alti e bassi decrescenti e decrescenti. Nel grafico abbiamo un chiaro esempio in cui gli alti e i bassi stanno cadendo.

Grafico con un esempio di trend ribassista

Un consiglio sulle tendenze

Quando il prezzo segna un nuovo massimo, può scendere leggermente ma non scendere al di sotto del minimo precedente per poi riprendere il rialzo raggiungendo il massimo raggiunto di recente. Cosa succede in quella situazione?

* Che supera il massimo, in modo che possa continuare a salire e segnare nuovi massimi, con i quali rimane in vigore la forza rialzista.

* Che non può superare il massimo, con cui si tornerà ad avere un ribasso, generalmente più forte del precedente e finirà sicuramente per perdere anche il minimo precedente, con il quale avremmo un trend ribassista.

Cosa sono le tendenze primarie, secondarie e terziarie

Charles Dow ha fatto una classificazione:

  • La tendenza primaria è a lungo termine (durata maggiore di 3 mesi).
  • Il trend secondario è a medio termine (durata da 3 settimane a 3 mesi).
  • Il trend terziario è a breve termine (durata inferiore a 3 settimane).

Un esempio dei tre tipi di trend è visibile nel grafico. La linea A è la tendenza primaria (a lungo termine), la linea B è la tendenza terziaria (a breve termine) e la linea C è la tendenza secondaria (a medio termine).

Esempi di 3 tipi di tendenze

Le tendenze primarie hanno 3 fasi.

* Fase di accumulo istituzionale: Fondamentalmente è quando comprano le mani forti, gli investitori istituzionali, quelli che hanno soldi e muovono davvero il mercato. Con i tuoi acquisti, la tendenza è iniziata. Diciamo che comprano a poco a poco, gradualmente, in piccoli pacchi o lotti, perché se lo fanno all’improvviso alzano loro stessi il mercato e aumentano il prezzo del proprio acquisto.

* Fase di partecipazione pubblica: quando gli investitori al dettaglio, le persone normali, acquistano dopo aver visto l’aumento del mercato e aver visto che la tendenza è rialzista.

* Fase di distribuzione: È quando le mani forti, gli investitori istituzionali vendono ed escono dal mercato. Le vendite lo fanno di nuovo a poco a poco, gradualmente, come si chiama “Distribuire le vendite” e lo fanno in questo modo per non spaventare i rivenditori, poiché se si accorgessero che gli istituzionali se ne stanno andando, farebbero lo stesso e quindi il volume delle vendite aumenterebbe notevolmente e calano anche le con cui le mani forti farebbero vendere a prezzi più bassi e guadagnare di meno. Quindi, c’è una flessione del mercato, molti investitori al dettaglio sono intrappolati ai vertici e quando sono anche costretti a vendere la recessione è consolidata.

4° I mercati devono confermare il trend. Charles Dow si riferiva al fatto che un segnale di acquisto o vendita, per essere più affidabile, doveva essere prodotto nei suoi due indici (industriale e ferroviario). Entrambi i segnali non dovevano necessariamente sorgere contemporaneamente, ma erano richiesti in un breve periodo di tempo tra un segnale e l’altro. Ed è che se il segnale apparisse solo in uno dei due indici c’era un rischio maggiore che fosse falso, poiché saremmo di fronte a quello che viene chiamato divergenza.

5° Il volume deve confermare il trend. La regola è che il volume dovrebbe aumentare nella direzione del trend principale. In un trend rialzista, il volume crescerà all’aumentare del prezzo. Se il prezzo scende, il volume si riduce. Al contrario, in una tendenza al ribasso, il volume aumenta al diminuire del prezzo.

6° Una tendenza rimane in vigore finché non ci sono segnali ufficiali contro di essa. Una questione molto complessa, poiché non è facile sapere, dal vivo, se siamo di fronte ad una svolta o cambiamento del trend oppure si tratta di una correzione all’interno del trend stesso che è ancora attuale e attivo.

7° L’uso del prezzo di chiusura. Charles Dow ha utilizzato solo i prezzi di chiusura per vedere se il prezzo chiudeva al di sopra di un massimo o al di sotto di un minimo per cercare segnali nel mercato.

Critiche alla teoria di Dow

Ne ha ricevuti diversi, ma il più comune e noto è che il segnale che ci dà di comprare o vendere è sempre in ritardo perché il mercato ha già fatto buona parte del movimento atteso o atteso.

Direi che bisogna capire bene la teoria di Dow, poiché non cerca di indovinare e quindi anticipare cosa farà il mercato. In effetti, lo stesso Charles Dow ha sempre affermato che quella non era la sua essenza o missione, ma che la filosofia era quella di identificare le tendenze nei mercati per aderire acquistando (se è rialzista) o vendendo (se è ribassista).

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di Ismael de la Cruz

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