Banco Sabadell: analisi e notizie fondamentali (PR LP = 1% -2%)

Ciao,

De res, danati. Sono già fissati gli 0,05 euro del 2016. E colgo l’occasione per dirvi che nei soliti ora nel database come stimati ci sono l’EPS e i dividendi del 2016. Quando caricherò i dati del 2016, metterò il 2017.

Alex, su questo tabellone non c’è niente di speciale.

Grazie, deva. Penso che Sabadell stia preparando un acquisto importante. Oltre alla cessione di Fluidra ne ha resa un’altra più importante, l’attività che aveva negli USA:

http://www.expansion.com/empresas/ba…d668b45c0.html

Questa filiale statunitense guadagnava denaro ed era redditizia, ma posso vedere che l’ha venduta in modo che potesse ottenere maggiori profitti altrove, a causa delle dimensioni. BBVA e Santander sono molto più grandi negli Stati Uniti di Sabadell e non hanno risultati così buoni come in altri paesi della stessa dimensione.

Con questa vendita gli Stati Uniti hanno avuto una plusvalenza al netto delle tasse di 447 milioni di euro, che è un sacco di soldi. E con questo, oltre alla vendita di Fluidra, il Core Tier 1 a pieno carico è al 13%, che è già “troppo”.

Quindi compra qualcosa o inizia a ricomprare e riscattare azioni in quantità significative.

Penso che molto probabilmente acquisterete qualcosa e, a lungo termine, sarà anche il più redditizio.

Mi viene in mente che potrei comprare il Popular, o qualche banca nel Regno Unito o in Messico.

Questa vendita negli Stati Uniti più quella di Fluidra che mette il Core tier 1 a pieno carico al 13% è abbastanza grande da poter essere acquistata al Popular.

E sebbene a 1,60 ci sia resistenza, per i fondamentali è ancora molto conveniente. In un periodo di tempo ragionevole si moltiplicherà da 2 a 4 volte (raggiungendo l’area 3-6 euro). Certo, quello che non si può sapere è se sarà tra 1 anno o 3, ma arrivare a 3-6 euro è normale e logico, e quindi penso che sia ancora un acquisto molto chiaro.

E i risultati del 2016 (che come tutti voi avete già nel database) sono stati migliori di quanto sembrano, per effetto delle clausole floor e della svalutazione della sterlina.

Ciao.

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