Analisi del settore farmaceutico – Forum investireoggi.info

Ancora una bella palla di neve,

Ho manipolato il resto dei rapporti che indichi nella tua analisi e ho qualche dubbio.

Poiché ho utilizzato il rapporto annuale di Abbvie, ho riscontrato alcune differenze, tuttavia, non sono molto grandi ed è per questo che penso di aver fatto bene i calcoli in quasi tutti.

Prezzo multiplo: 9,71

L’EBITDA l’avevo già calcolato prima, dovevo solo calcolare l’EV. Ho visto come calcolarlo e ho visto che è fatto:

Cap. Di mercato + Debito + Partecipazioni di minoranza + Azioni privilegiate – Liquidità ed equivalenti

Capitalizzazione di mercato = Numero di azioni ordinarie in circolazione * quotazione (capisco che questo valore viene costantemente aggiornato a seconda della quotazione … corretto?)

Capitalizzazione di mercato = 1.479 * 68 (quotazione Abbvie al momento del calcolo) = 100.572
Debito = 35.002 (ho utilizzato solo debiti a lungo termine e obbligazioni di locazione qui, ma non so se devo aggiungere o sottrarre qualcos’altro)
Interesse di minoranza: non ho riscontrato di aver capito che non ha.
Azioni privilegiate: dem.
Disponibilità liquide ed equivalenti: 7.289

EV = 100,572 + 35,002 + 0 + 0-7,289 = 128,285
EBITDA = 13.218

Multiplo prezzo delle azioni = EV / EBITDA = 128.285 / 13.218 = 9,71

È ben calcolato?

Rapporto guadagni in contanti: 10.03

EV / FCF

L’EV calcolato allo stesso modo. Non ho problemi con l’FCF perché sapevo già come calcolarlo.

Pagamento EPS: 102,73%

Questo mi lascia esorbitante e di più se lo confrontiamo con il pagamento FCF (43,63%). L’ho calcolato come indichi: DPS / EPS su EPS = Utile netto / Numero di azioni.

Io ho:

Benefici netti = 5.687
N azioni = 1.479
Dividendo = 3,95

È ben calcolato ??

Qui ho anche visto che Abbvie ti fornisce direttamente l’EPS: 3.66 (diluito) o 3.67 (base). Capisco che anche se lo forniscono, è meglio calcolarci per evitare “barare” … giusto? Qualcuno di questi può essere utilizzato invece? In questo caso … il culo dei due sarà: basico o diluito?

Il resto dei rapporti non ho dubbi.

Il solito. Non c’è obbligo o fretta. Grazie in anticipo.

Un saluto !!

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